Jaké je spojení mezi NPV a kapitálovým rozpočtováním?

Pojem kapitálové výdaje se používá ve spojení se součtem peněz, které může být podnikatelským subjektem vyčleněno na provedení projektu, u něhož se předpokládá stálý peněžní tok, který bude trvat po stanoveném období, obvykle za rok. Podniky mají obvykle do svých kapitálových výdajů zahrnuto mnoho projektů za finanční nebo obchodní období a proces rozhodování o konkrétních projektech oproti dostupným zdrojům, které jsou k dispozici, se nazývá kapitálové rozpočtování. Vztah mezi čistou současnou hodnotou (NPV) a kapitálovým rozpočtováním je odvozen z důležitosti použití analýzy NPV k určení ziskovosti pro potenciální kapitálový projekt s cílem umožnit managementu v obchodní jednotce rozhodnout o nejlepším typu kapitálu projekt, do kterého směřuje své zdroje. Je to v důsledku použití NPV k měření ziskovosti nebo jinak potenciálního projektu a také možnosti takového projektu vydělávat peníze v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu. Tyto faktory ovlivňují konečné rozhodnutí společnosti ohledně konkrétního investičního projektu, na který utratí peníze, a typu zisku, který může z takové investice přiměřeně očekávat.

Propojení mezi NPV a kapitálovým rozpočtováním je tedy využití NPV k rozhodnutí, jaké projekty přinesou společnosti nejžádanější výhody. Různé společnosti mají svá vlastní kritéria pro rozhodování o typu projektu, do kterého mají investovat, včetně výběru projektů, které přinesou krátkodobé výhody po injekci kapitálových výdajů. Za předpokladu, že se společnost snaží vybudovat novou továrnu, použití principů NPV a kapitálového rozpočtování povede k situaci, kdy očekávaná hodnota akvizice závodu bude odečtena od současné hodnoty očekávaného přílivu hotovosti z předpokládané budoucnosti. provoz závodu. Díky těmto znalostem je proces kapitálového rozpočtování mnohem snazší, protože umožňuje společnosti posoudit navrhovaný projekt, aby bylo možné dospět ke konečnému rozhodnutí o potenciálním projektu, který bude pro něj příznivý.

Například použití NPV a kapitálového rozpočtování umožní společnosti rozhodnout, zda navrhovaná továrna vygeneruje okamžitý příliv hotovosti, který rychle vyrovná kapitálové výdaje, nebo zda očekávaný příliv hotovosti přijde mnohem později. Pokud se zjistí, že příliv hotovosti nepřijde dostatečně rychle, aby uspokojil akcionáře, nebo z jiných možných důvodů, může se společnost rozhodnout investovat do různých projektů, jako je pořízení nových strojů, které by mohly začít generovat bezprostřednější příliv peněžních prostředků. Také aplikace NPV a kapitálového rozpočtování umožní společnosti určit přibližný čas, kdy může očekávat, že projekt začne generovat příliv hotovosti.