Qual é a conexão entre o NPV e o orçamento de capital?
O termo gasto de capital é utilizado em conjunto com uma quantia em dinheiro que pode ter sido destinada a uma entidade comercial para a execução de um projeto que se projetou para produzir um fluxo de caixa constante que durará além de um período declarado, geralmente um ano. As empresas geralmente possuem muitos projetos incluídos em suas despesas de capital por um período financeiro ou comercial, e o processo de decidir os projetos específicos a serem realizados em relação aos recursos disponíveis é conhecida como orçamento de capital. A relação entre o valor presente líquido (VPL) e o orçamento de capital é derivado da importância de usar a análise do VPL para determinar a lucratividade de um projeto de capital potencial com o objetivo de permitir que a gerência em uma entidade comercial decidisse o melhor tipo de projeto de capital para canalizar seus recursos. Isso é resultado do uso do VPL para medir a lucratividade, ou de outra forma, de um projeto em potencial, bem como a possibilidade de esse projeto ganhandodinheiro a curto ou longo prazo. Esses fatores afetam a decisão final da Companhia em relação ao projeto de capital específico no qual gastar dinheiro e o tipo de lucro que pode razoavelmente esperar fazer com esse investimento.
Como tal, o vínculo entre o NPV e o orçamento de capital é o uso do NPV para decidir quais projetos produzirão os benefícios mais desejados para a empresa. Diferentes empresas têm seus próprios critérios para decidir o tipo de projeto para investir, incluindo a seleção de projetos que tornarão benefícios de curto prazo após a injeção das despesas de capital. Supondo que uma empresa esteja tentando construir uma nova fábrica, a aplicação dos princípios do NPV e do orçamento de capital levará a uma situação em que o valor esperado da aquisição da planta será subtraído do valor presente da entrada de caixa esperada das operações futuras projetadasda planta. Esse conhecimento facilita muito o processo de orçamento de capital, pois permite à empresa avaliar o projeto proposto para chegar a uma decisão final sobre um projeto em potencial que será favorável a ele.
Por exemplo, o uso do NPV e do orçamento de capital permitirá à empresa decidir se a fábrica proposta gerará entrada imediata de caixa que compensará rapidamente as despesas de capital ou se a entrada de caixa esperada chegará muito mais tarde. Onde determina que a entrada de caixa não chegará rapidamente o suficiente para satisfazer os acionistas ou, por outros motivos possíveis, a empresa pode decidir investir em diferentes projetos, como a aquisição de novas máquinas que podem começar a gerar mais entrada de caixa imediata. Além disso, a aplicação do NPV e do orçamento de capital permitirá que a empresa identifique o tempo aproximado de que pode esperar que o projeto comece a gerar entrada de caixa.