Qual é a conexão entre o VPL e o orçamento de capital?

O termo gasto de capital é utilizado em conjunto com uma soma de dinheiro que pode ter sido destinada por uma entidade comercial para a execução de um projeto projetado para gerar um fluxo de caixa estável que durará além de um período determinado, geralmente um ano. As empresas geralmente têm muitos projetos incluídos em suas despesas de capital por um período financeiro ou comercial, e o processo de decisão dos projetos específicos a serem empreendidos versus os recursos disponíveis disponíveis é conhecido como orçamento de capital. A relação entre o valor presente líquido (VPL) e o orçamento de capital deriva da importância de usar a análise do VPL para determinar a lucratividade de um projeto de capital em potencial, com o objetivo de permitir que a administração de uma entidade comercial decida o melhor tipo de capital projeto no qual canalizar seus recursos. Isso é resultado do uso do VPL para medir a lucratividade, ou não, de um projeto em potencial, bem como a possibilidade de um projeto ganhar dinheiro no curto ou no longo prazo. Esses fatores afetam a decisão final da empresa em relação ao projeto de capital específico no qual gastar dinheiro e o tipo de lucro que pode razoavelmente esperar obter com esse investimento.

Como tal, o elo entre o VPL e o orçamento de capital é o uso do VPL para decidir quais projetos produzirão os benefícios mais desejados para a empresa. Diferentes empresas têm seus próprios critérios para decidir o tipo de projeto em que investir, incluindo a seleção de projetos que renderão benefícios de curto prazo após a injeção do gasto de capital. Supondo que uma empresa esteja tentando construir uma nova fábrica, a aplicação dos princípios de NPV e orçamento de capital levará a uma situação em que o valor esperado da aquisição da planta será subtraído do valor presente do fluxo de caixa esperado do futuro projetado operações da planta. Esse conhecimento facilita muito o processo de orçamento de capital, pois permite que a empresa avalie o projeto proposto, a fim de chegar a uma decisão final sobre um projeto potencial que lhe será favorável.

Por exemplo, o uso do VPL e do orçamento de capital permitirá que a empresa decida se a fábrica proposta gerará fluxo de caixa imediato que compensará rapidamente o gasto de capital ou se o fluxo de caixa esperado ocorrerá muito mais tarde. Nos casos em que determina que a entrada de caixa não chegue com rapidez suficiente para satisfazer os acionistas, ou por outros motivos possíveis, a empresa pode decidir investir em projetos diferentes, como a aquisição de novas máquinas que possam começar a gerar entradas de caixa mais imediatas. Além disso, a aplicação do VPL e do orçamento de capital permitirá que a empresa identifique o tempo aproximado que pode esperar que o projeto comece a gerar fluxo de caixa.