O que é um flutuador reverso?

Um flutuador reverso é um tipo de instrumento de dívida que permite que os investidores se beneficiem se as taxas de juros predominantes começarem a cair. Esses instrumentos geralmente são criados como títulos vendidos por instituições como empresas ou agências governamentais que aumentam o financiamento vendendo -as. Os investidores podem obter rendimentos aumentados de um flutuador reverso se alguma taxa de referência cair. Isso ocorre porque a taxa de cupom nesse tipo de vínculo geralmente é configurada como uma taxa fixa menos a referência, portanto, se a referência cair, o cupom aumentará.

A maioria dos títulos paga taxas de juros fixas aos investidores em intervalos periódicos, permitindo que os investidores recebam receita fixa. Existem certos tipos de títulos conhecidos como dívida de taxa flutuante. Isso ocorre porque os juros pagos ao investidor podem flutuar, dependendo das condições acordadas no início do contrato de títulos. Um desses tipos de títulos é conhecido como um flutuador reverso, porque a taxa paga aos investidores se move em proporção inversa a qualquer coisa queA taxa de juros da Enchmark é usada.

Quando um investidor compra um flutuador reverso, ele ou ela está tentando proteger contra a possibilidade de queda as taxas de juros no mercado em que o título é negociado. Para fazer isso, esses títulos determinam a taxa de cupom, que é a taxa na qual os juros são pagos quando comparados ao principal, tomando uma taxa de cupom fixa e subtraindo uma taxa de referência que é um indicador de taxas de juros prevalecentes. Isso significa que o cupom pode subir e descer periodicamente.

Em muitos casos, a taxa de referência é a taxa de escritório interbancário de Londres (LIBOR). Os bancos emprestam um do outro usando a taxa LIBOR, por isso atua como uma excelente referência para uma transação da LIBOR. Como exemplo, um investidor pode comprar um flutuador reverso, no qual a taxa fixa é de 10 % e a LIBOR no mercado de títulos específicos é de quatro por cento. Seu primeiro pagamento de cupom seria seis por cento deO diretor, com base na taxa fixa de 10 % menos a Libor de quatro por cento. Se a Libor cair para três por cento, o próximo pagamento de juros seria de sete por cento, ou 10 %, menos três por cento.

A principal desvantagem de um flutuador reverso é que o aumento das taxas de juros causará um efeito negativo no pagamento do cupom do título. Isso ocorre porque a crescente taxa de referência significa que mais serão subtraídas da taxa fixa predeterminada. Os investidores que desejam saber exatamente o que estão recebendo com cada pagamento de juros provavelmente devem evitar dívidas de taxa flutuante por causa da incerteza envolvida.