逆フローターとは何ですか？

リバースフローターは、投資家が一般的な金利が下がってきた場合に利益を得ることができる債務手段の一種です。これらの機器は通常、企業や政府機関などの機関が販売することで資金を調達する債券として設定されます。投資家は、いくつかのベンチマークレートが低下すると、逆フローターから利回りを増やすことができます。これは、このタイプの債券のクーポンレートが通常、ベンチマークを差し引いた固定レートとして設定されているため、ベンチマークが下がるとクーポンが上昇するためです。

ほとんどの債券は、定期的な間隔で投資家に固定金利を支払い、投資家が債券を受け取ることができます。変動金利債務として知られている特定の種類の債券があります。これは、投資家に支払われる利息は、債券契約の開始時に合意された条件に応じて変動できるためです。そのようなタイプの債券の1つは、投資家に支払われるレートが何でもbに逆比例して移動するため、逆フローターとして知られていますエンチマークの金利が使用されます。

投資家が逆フローターを購入すると、彼または彼女は、債券が取引されている市場で金利の下落の可能性から保護しようとしています。これを行うために、これらの債券はクーポンレートを決定します。クーポン率は、固定クーポンレートを取得し、勝利する金利の指標であるベンチマークレートを差し引くことにより、元本と比較した場合に利息が支払われるレートです。これは、クーポンが定期的に上昇して下降する可能性があることを意味します。

多くの場合、ベンチマークレートはロンドンインターバンクオフィスレート（LIBOR）です。銀行はLIBORレートを使用して互いに借りるため、LIBOR取引の優れた参照として機能します。例として、投資家は固定金利が10パーセントで、特定の債券市場のLiborが4パーセントである逆フローターを購入する場合があります。彼の最初のクーポンの支払いは6％になります校長は、10％の固定金利から4％のLiborを差し引いたものに基づいています。 Liborが3％に低下する場合、次の利息は7％、または10％から3％を引いたものになります。

逆フローターの主な欠点は、金利の上昇が債券のクーポン支払いに悪影響を与えることです。これは、上昇する参照レートが、所定の固定レートからより多くを差し引くことを意味するためです。各利息で何を得ているかを正確に知りたい投資家は、おそらく不確実性があるため、変動金利の負債を避けるべきです。