パッシブ管理とは

リアクティブまたはパッシブ投資としても知られるパッシブ管理は、市場指数の動きを追跡することにより取引が行われる投資戦略です。 これは、市場を破る手段として将来の動きを分析および予測しようとする積極的な管理とは対照的です。 受動的アプローチは、収益を生み出す手段として単にトレンドに乗ろうとするものです。 このタイプの財務戦略は、一部のタイプのミューチュアルファンド、および取引所で取引されるファンドまたはETFの管理によく使用されます。

受動的管理の支持者は、このアプローチは市場によって蓄積されたすべての情報と、その結果生じる市場の動きに基づいているため、このアプローチが効果的であることに同意します。 さまざまな戦略を使用して精巧な投資注文を作成するのではなく、受動的に市場指数に従うことを選択することにより、リスクが最小限に抑えられ、合理的なリターンの機会が向上します。 インデックスファンドが最もアクティブに管理されているファンドよりも高い収益率で実行する傾向があるという事実は、受動的管理の有効性の証拠としてしばしば引用されます。

パッシブマネジメントを投資の最も効率的な手段と見なしていない人は、インデックスファンドのリターンは一貫しており、多くのアクティブマネージドファンドよりも優れている場合が多いのに対し、アプローチは安定した市場で最適に機能します。 市場自体がより不安定になり、ファンドの原資産がいくぶん不安定になると、損失を最小限に抑えるために異なる戦略を使用する必要性がすぐに明らかになります。 このため、パッシブ管理のみに依存することが、ファンドを管理する最良の方法である場合とそうでない場合があります。

パッシブ管理は他の投資戦略よりもリアクティブなアプローチですが、この方法は、ファンド管理者が何らかのシフトが発生するまで単に市場を無視するという意味ではありません。 この受動的アプローチを使用するほとんどの管理者は、動きを毎日監視し、市場の動きが必要性を示していると判断した場合、ファンドとその投資家の利益を保護するための行動をとります。 このアプローチとの違いは、一定の相対的な利益を生み出すために一定の売買活動に依存する他の方法よりも、変更が発生する頻度が少ない傾向があることです。

パッシブ管理の有効性は、ファンドに関連する投資の安定性の長い歴史がある場合、および積極的なアプローチで予測および対処できる市場の突然の変化の可能性が比較的少ない場合に最も明確に示されます。 あらゆる種類の投資管理戦略と同様に、受動的管理には固有のリスクがあります。 ファンドの資産と投資家の財務目標に応じて、リスクは非常に低くなる可能性があり、このアプローチは魅力的な収益率をもたらす可能性があります。