情報比率とは

情報比率とは、指定されたベンチマークを上回る投資ポートフォリオによって実現されるリターンの量に関係する計算であり、それらのリターンに関連するボラティリティを考慮しています。 情報比率は、ポートフォリオを構成する投資の収益を一貫して生み出すマネジャーの能力の有効性を評価する際に役立つ戦略と見なされることがよくあります。 比率は、対象となる期間の比率を決定するために使用されるデータの年換算を考慮して調整された状態で、1か月から2年までの期間をカバーするように計算されます。

収益率を評価するために使用されるベンチマークを確立することは、情報比率を決定するために重要です。 多くのアプローチでは、ポートフォリオに含まれる証券が取引される市場に関連するインデックスを使用する必要があります。 トラッキングエラーとして知られているものも考慮する必要があります。 トラッキングエラーは、単にインデックスリターンとポートフォリオリターンの間に存在する偏差です。 返品の評価と関連する追跡エラーのこの組み合わせにより、返品を相殺するより高い追跡エラーが発生して情報比率が低くなる可能性があるため、マネージャーの努力の実際の一貫性を特定することができます。

ヘッジまたは投資信託の管理者の有効性を評価するときに、この比率を利用することも可能です。 ここで、式には、ポートフォリオの予想収益を特定し、それを管理者が想定するリスクの量で除算し、そのデータを特定されたベンチマークに関連付けることが含まれます。 比率が高いほど、マネジャーまたは管理者がファンドの投資家の期待に応えており、ファンドにとって最善の利益をもたらす投資戦略を活用していることを示しています。 情報比率が、管理者が基金を一貫して前進させていないことを示す場合、状況を修正するための措置を講じることができ、基金に関与するすべての投資家の利益を保護します。

金融業界の多くの投資家やその他の人々は、基本情報比率の公式をポートフォリオの管理を評価する効果的なツールと考えていますが、努力から得られたデータは、そのパフォーマンスについて伝えるものが限られていると感じる人がいますマネージャー。 たとえば、比率を計算する通常のモードは健全な数学的プロセスに依存しますが、ポートフォリオの管理効率に影響を与える可能性のある要因であるレバレッジを考慮することはできません。 このため、一部の専門家は、マネージャーの一貫性のよりバランスのとれた評価を取得する手段として、てこ比の影響を考慮に入れた式の使用を推奨しています。