Co je informační poměr?

Informační poměr je výpočet, který má co do činění s množstvím návratnosti realizované investičním portfoliem, které je nad určeným benchmarkem, s povoleními pro volatilitu spojenou s těmito výnosy. Informační poměry jsou často považovány za užitečnou strategii při hodnocení účinnosti schopnosti manažera důsledně vytvářet návratnost investic, které tvoří portfolio. Poměr lze vypočítat tak, aby pokrylo období tak krátké jako měsíc, nebo již několik let, přičemž výpočet upraven tak, aby umožnil anualizaci údajů použitých k určení poměru pro uvažované období.

Zřízení benchmarku, který se používá k vyhodnocení množství návratnosti, je pro stanovení informačního poměru zásadní. Mnoho přístupů vyžaduje použití indexu, který je relevantní pro trh, kde se obchodovaly cenné papíry zahrnuté v portfoliu. Rovněž musí být provedeny příspěvky na to, co je známé jako chyba sledování . TheChyba sledování je jednoduše odchylka, která existuje mezi návratem indexu a návratem portfolia. Tato kombinace hodnocení výnosů a související chyby sledování umožňuje identifikovat skutečnou konzistenci úsilí manažera, protože je možné mít vyšší chybu sledování, která vyrovnává výnosy a vede k nižším informačním poměru.

Je také možné tento poměr využít při hodnocení účinnosti správců zajišťovacích nebo podílových fondů. Zde vzorec zahrnuje identifikaci očekávaného výnosu portfolia a jeho rozdělení množstvím rizika, které správce předpokládá, a poté tyto údaje spojí s identifikovanou benchmarkou. Vyšší poměr naznačuje, že manažer nebo administrátor splňuje očekávání investorů ve fondu a využívá investiční strategie, které jsou v nejlepším interesuTS fondu. V případě, že informační poměr naznačuje, že správce nepřekládá fond vpřed, lze podniknout kroky k nápravě situace, čímž chrání zájmy všech investorů zapojených do fondu.

Zatímco mnoho investorů a dalších ve finanční komunitě považuje vzorec základního informačního poměru za efektivní nástroj při hodnocení správy portfolia, existují lidé, kteří cítí, že údaje odvozené z úsilí jsou omezené v tom, co říká o výkonu manažera. Například zatímco obvyklý způsob výpočtu poměru se spoléhá na zvukové matematické procesy, neumožňuje zvážení pákového efektu, což je faktor, který může a často ovlivňuje, jak efektivně je portfolio spravováno. Z tohoto důvodu někteří odborníci doporučují použití vzorců, které umožňují dopad pákového efektu jako prostředku k získání dobře zaobleného posouzení konzistence manažera.