Was ist passives Management?
Das passive Management, auch als reaktives oder passives Investieren bezeichnet, ist eine Anlagestrategie, bei der der Handel anhand der Bewegung eines Marktindex erfolgt. Dies steht im Gegensatz zum aktiven Management, bei dem versucht wird, zukünftige Bewegungen zu analysieren und vorherzusagen, um den Markt zu schlagen. Der passive Ansatz zielt darauf ab, den Trends einfach zu folgen, um Renditen zu generieren. Diese Art der Finanzstrategie wird häufig zur Verwaltung einiger Arten von Investmentfonds sowie von Exchange Traded Funds oder ETFs verwendet.
Befürworter des passiven Managements sind sich einig, dass dieser Ansatz effektiv sein kann, da er auf allen von den Märkten gesammelten Informationen und den daraus resultierenden Bewegungen dieser Märkte basiert. Indem Sie sich dafür entscheiden, passiv einem Marktindex zu folgen, anstatt verschiedene Strategien zu verwenden, um aufwendige Investmentaufträge zu erstellen, wird das Risiko minimiert und die Chancen auf eine angemessene Rendite erhöht. Die Tatsache, dass Indexfonds tendenziell eine höhere Rendite erzielen als die meisten aktiv verwalteten Fonds, wird häufig als Beweis für die Wirksamkeit des passiven Managements angeführt.
Diejenigen, die das passive Management nicht als das effizienteste Mittel zur Anlage betrachten, stellen fest, dass die Rendite von Indexfonds zwar konsistent und häufig besser ist als bei vielen aktiv verwalteten Fonds, der Ansatz jedoch auf einem stabilen Markt am besten funktioniert. Sollte der Markt selbst volatiler werden und die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds etwas instabiler werden, wird die Notwendigkeit, unterschiedliche Strategien zur Minimierung von Verlusten anzuwenden, schnell offensichtlich. Aus diesem Grund ist es möglicherweise die beste Möglichkeit, einen Fonds zu verwalten, wenn Sie sich ausschließlich auf die passive Verwaltung verlassen.
Während passives Management ein reaktiverer Ansatz ist als andere Anlagestrategien, bedeutet die Methode nicht, dass Fondsadministratoren einen Markt einfach ignorieren, bis irgendeine Art von Verschiebung eintritt. Die meisten Administratoren, die diesen passiven Ansatz verwenden, überwachen die Bewegung täglich und ergreifen Maßnahmen, um die Interessen des Fonds und seiner Anleger zu schützen, wenn sie glauben, dass die Marktbewegungen dies erfordern. Der Unterschied zu diesem Ansatz besteht darin, dass Änderungen in der Regel seltener auftreten als bei anderen Methoden, die auf konstanten Kauf- und Verkaufsaktivitäten beruhen, um eine relative Rendite zu erzielen.
Die Wirksamkeit des passiven Managements zeigt sich am deutlichsten, wenn die mit dem Fonds verbundenen Anlagen eine lange Tradition der Stabilität aufweisen und das Potenzial für plötzliche Marktveränderungen, die mit einem aktiven Ansatz antizipiert und angegangen werden könnten, relativ gering ist. Wie bei jeder Art von Investment-Management-Strategie ist das passive Management mit einem gewissen Risiko verbunden. Abhängig von den Vermögenswerten des Fonds und den finanziellen Zielen des Anlegers kann das Risiko sehr gering sein und der Ansatz eine attraktive Rendite erzielen.