O que é gerenciamento passivo?

Também conhecido como investimento reativo ou passivo, o gerenciamento passivo é uma estratégia de investimento na qual a negociação é realizada seguindo o movimento em um índice de mercado. Isso contrasta com a gestão ativa, na qual há uma tentativa de analisar e prever movimentos futuros como um meio de vencer o mercado; A abordagem passiva procura simplesmente montar as tendências como um meio de gerar retornos. Esse tipo de estratégia financeira é frequentemente usada para gerenciar alguns tipos de fundos mútuos, bem como fundos ou ETFs negociados em bolsa.

Os proponentes da gestão passiva concordam que essa abordagem pode ser eficaz, pois é baseada em todas as informações acumuladas pelos mercados e no movimento resultante desses mercados. Ao optar por seguir passivamente um índice de mercado em vez de utilizar várias estratégias para criar ordens de investimento elaboradas, o risco é minimizado e as chances de um retorno razoável são aprimoradas. O fato de os fundos de índice tenderem a executar a uma taxa mais alta de RetuO RN do que a maioria dos fundos gerenciados ativamente é frequentemente citado como prova da eficácia do gerenciamento passivo.

Aqueles que não vêem o gerenciamento passivo como o meio mais eficiente de investir observam que, embora o retorno dos fundos do índice seja consistente e muitas vezes melhor do que muitos fundos gerenciados ativamente, a abordagem funciona melhor em um mercado estável. Se o próprio mercado se tornar mais volátil, e os ativos subjacentes para o fundo se tornarem um tanto instáveis, a necessidade de usar estratégias diferentes para minimizar a perda se torna rapidamente aparente. Por esse motivo, confiar apenas no gerenciamento passivo pode ou não ser a melhor maneira de administrar um fundo.

Embora o gerenciamento passivo seja uma abordagem mais reativa do que outras estratégias de investimento, o método não significa que os administradores de fundos simplesmente ignorem um mercado até que ocorra algum tipo de mudança. A maioria dos administradores que usam essa abordagem passiva monitoram oO movimento diariamente e age as medidas para proteger os interesses do fundo e de seus investidores, se eles acreditarem que os movimentos do mercado indicam a necessidade. A diferença com essa abordagem é que as mudanças tendem a ocorrer com menos frequência do que com outros métodos que dependem de atividades constantes de compra e venda para gerar algum tipo de retorno relativo.

A eficácia da gestão passiva é mais claramente ilustrada quando os investimentos associados ao fundo têm uma longa história de estabilidade e quando há relativamente pouco potencial para mudanças repentinas no mercado que podem ser antecipadas e abordadas com uma abordagem ativa. Como em qualquer tipo de estratégia de gerenciamento de investimentos, há algum risco inerente ao gerenciamento passivo. Dependendo dos ativos do fundo e das metas financeiras do investidor, o risco pode ser muito baixo e a abordagem pode produzir uma taxa atraente de retorno.