Vad är passiv hantering?
Även känd som reaktiv eller passiv investering är passiv förvaltning en investeringsstrategi där handeln bedrivs genom att följa rörelsen på ett marknadsindex. Detta i motsats till aktiv förvaltning, där man försöker analysera och förutsäga framtida rörelser som ett sätt att slå marknaden; den passiva metoden strävar efter att helt enkelt rida på trenderna som ett sätt att generera avkastning. Denna typ av finansiell strategi används ofta för att hantera vissa typer av fonder, såväl som börshandlade fonder eller ETF.
Förespråkare för passiv förvaltning är överens om att detta tillvägagångssätt kan vara effektivt eftersom det är baserat på all information som samlas in av marknaderna och den resulterande rörelsen på dessa marknader. Genom att välja att passivt följa ett marknadsindex istället för att använda olika strategier för att skapa detaljerade investeringsorder, minimeras risken och chansen för en rimlig avkastning förbättras. Det faktum att indexfonder tenderar att prestera med högre avkastning än de mest aktivt förvaltade fonderna citeras ofta som bevis på effektiviteten hos passiv förvaltning.
De som inte ser passiv förvaltning som det mest effektiva sättet att investera noterar att även om avkastningen på indexfonder är konsekvent och ofta bättre än många aktivt förvaltade fonder, fungerar tillvägagångssättet bäst på en stabil marknadsplats. Om marknaden i sig blir mer volatil och fondens underliggande tillgångar blir något instabila, blir behovet av att använda olika strategier för att minimera förlust snabbt uppenbart. Av detta skäl är det kanske inte det bästa sättet att administrera en fond genom att förlita sig enbart på passiv förvaltning.
Även om passiv förvaltning är ett mer reaktivt tillvägagångssätt än andra investeringsstrategier, betyder metoden inte att fondadministratörer helt enkelt ignorerar en marknad förrän någon form av förändring inträffar. De flesta administratörer som använder denna passiva strategi kommer att övervaka rörelsen dagligen och vidta åtgärder för att skydda fondens och dess investerares intressen om de tror att marknadsrörelserna indikerar behovet. Skillnaden med detta tillvägagångssätt är att förändringar tenderar att inträffa mindre ofta än med andra metoder som förlitar sig på ständig köp- och försäljningsaktivitet för att generera någon slags relativ avkastning.
Effektiviteten hos passiv förvaltning illustreras tydligast när investeringarna i fonden har en lång historia av stabilitet och när det finns relativt liten potential för plötsliga förändringar på marknaden som kan förväntas och hanteras med ett aktivt tillvägagångssätt. Som med alla typer av strategier för investeringshantering finns det en viss inneboende risk med passiv förvaltning. Beroende på tillgångarna i fonden och investerarens finansiella mål kan risken vara mycket låg och tillvägagångssättet kan ge en attraktiv avkastning.