¿Qué es la gestión pasiva?
También conocida como inversión reactiva o pasiva, la gestión pasiva es una estrategia de inversión en la que el comercio se realiza siguiendo el movimiento en un índice de mercado. Esto contrasta con la gestión activa, en el que hay un intento de analizar y predecir los movimientos futuros como un medio para vencer al mercado; El enfoque pasivo busca simplemente montar las tendencias como un medio para generar retornos. Este tipo de estrategia financiera a menudo se usa para gestionar algunos tipos de fondos mutuos, así como fondos o ETF cotizados en bolsa.
Los proponentes de la gestión pasiva acuerdan que este enfoque puede ser efectivo, ya que se basa en toda la información acumulada por los mercados y el movimiento resultante de esos mercados. Al elegir seguir pasivamente un índice de mercado en lugar de utilizar varias estrategias para crear órdenes de inversión elaboradas, se minimiza el riesgo y se mejoran las posibilidades de un rendimiento razonable. El hecho de que los fondos índice tienden a funcionar a una tasa más alta de RetuRN que la mayoría de los fondos administrados activamente a menudo se cita como prueba de la eficacia de la gestión pasiva.
Aquellos que no ven la gestión pasiva como el medio más eficiente para invertir, tenga en cuenta que, si bien el rendimiento de los fondos de índice es consistente y, a menudo, mejor que muchos fondos administrados activamente, el enfoque funciona mejor en un mercado estable. Si el mercado en sí mismo se vuelve más volátil, y los activos subyacentes para el fondo se vuelven algo inestables, la necesidad de usar diferentes estrategias para minimizar la pérdida se hace evidente rápidamente. Por esta razón, confiar únicamente en la gestión pasiva puede o no ser la mejor manera de administrar un fondo.
Si bien la gestión pasiva es un enfoque más reactivo que otras estrategias de inversión, el método no significa que los administradores de fondos simplemente ignoren un mercado hasta que ocurra algún tipo de cambio. La mayoría de los administradores que usan este enfoque pasivo monitorearán THE Movimiento diariamente y tome medidas para proteger los intereses del Fondo y sus inversores si creen que los movimientos del mercado indican la necesidad. La diferencia con este enfoque es que los cambios tienden a ocurrir con menos frecuencia que con otros métodos que dependen de la actividad constante de compra y venta para generar algún tipo de rendimiento relativo.
La efectividad de la gestión pasiva se ilustra más claramente cuando las inversiones asociadas con el fondo tienen una larga historia de estabilidad, y cuando hay relativamente poco potencial para cambios repentinos en el mercado que podrían anticiparse y abordarse con un enfoque activo. Como con cualquier tipo de estrategia de gestión de inversiones, existe algún riesgo inherente con la gestión pasiva. Dependiendo de los activos del fondo y los objetivos financieros del inversor, el riesgo puede ser muy bajo y el enfoque puede producir una tasa de rendimiento atractiva.