Wat is passief beheer?

Ook bekend als reactief of passief beleggen, passief beheer is een beleggingsstrategie waarbij de handel wordt uitgevoerd door de beweging op een marktindex te volgen. Dit in tegenstelling tot actief beheer, waarin wordt geprobeerd om toekomstige bewegingen te analyseren en te voorspellen als middel om de markt te verslaan; de passieve benadering is erop gericht om gewoon op de trends te rijden om rendementen te genereren. Dit type financiële strategie wordt vaak gebruikt voor het beheer van sommige soorten beleggingsfondsen, evenals beursgenoteerde fondsen of ETF's.

Voorstanders van passief management zijn het erover eens dat deze aanpak effectief kan zijn, omdat deze is gebaseerd op alle informatie die door markten is verzameld en de daaruit voortvloeiende beweging van die markten. Door ervoor te kiezen om passief een marktindex te volgen in plaats van verschillende strategieën te gebruiken om uitgebreide beleggingsorders te maken, wordt het risico geminimaliseerd en worden de kansen op een redelijk rendement vergroot. Het feit dat indexfondsen de neiging hebben om een ​​hoger rendement te behalen dan de meeste actief beheerde fondsen wordt vaak aangehaald als bewijs van de effectiviteit van passief beheer.

Degenen die passief beheer niet als de meest efficiënte manier van beleggen zien, merken op dat, hoewel het rendement op indexfondsen consistent en vaak beter is dan veel actief beheerde fondsen, de aanpak het beste werkt in een stabiele markt. Als de markt zelf volatieler wordt en de onderliggende activa voor het fonds enigszins instabiel worden, wordt de noodzaak om verschillende strategieën te gebruiken om het verlies te minimaliseren snel duidelijk. Om deze reden is een beroep op uitsluitend passief beheer al dan niet de beste manier om een ​​fonds te beheren.

Hoewel passief beheer een reactievere benadering is dan andere beleggingsstrategieën, betekent de methode niet dat fondsbeheerders een markt gewoon negeren totdat er een soort verschuiving optreedt. De meeste beheerders die deze passieve benadering gebruiken, zullen de beweging dagelijks volgen en actie ondernemen om de belangen van het fonds en zijn beleggers te beschermen, als zij van mening zijn dat marktbewegingen de behoefte aangeven. Het verschil met deze benadering is dat veranderingen minder vaak voorkomen dan bij andere methoden die afhankelijk zijn van constante koop- en verkoopactiviteit om een ​​soort van relatief rendement te genereren.

De effectiviteit van passief beheer wordt het duidelijkst geïllustreerd wanneer de beleggingen in verband met het fonds een lange geschiedenis van stabiliteit hebben, en wanneer er relatief weinig potentieel is voor plotselinge verschuivingen in de markt waarop kan worden geanticipeerd en die kunnen worden aangepakt met een actieve aanpak. Zoals bij elk type beleggingsbeheerstrategie, is er een inherent risico aan passief beheer. Afhankelijk van de activa in het fonds en de financiële doelstellingen van de belegger, kan het risico zeer laag zijn en kan de aanpak een aantrekkelijk rendement opleveren.