Was ist ein umgekehrter Floater?
Ein umgekehrter Floater ist eine Art Schuldeninstrument, mit der Anleger zugute kommen können, wenn die vorherrschenden Zinssätze fallen. Diese Instrumente werden in der Regel als Anleihen eingerichtet, die von Institutionen wie Unternehmen oder Regierungsbehörden verkauft werden, die durch den Verkauf die Mittel erhöhen. Anleger können erhöhte Erträge aus einem umgekehrten Floater erhalten, wenn eine Benchmark -Rate fällt. Dies liegt daran, dass der Gutscheinrate für diese Art von Anleihe normalerweise als fester Zinssatz abzüglich des Benchmarks eingerichtet wird. Wenn der Benchmark sinkt, steigt der Gutschein.
Die meisten Anleihen zahlen feste Zinssätze an Anleger in regelmäßigen Abständen und ermöglichen es den Anlegern, ein festes Erträge zu erhalten. Es gibt bestimmte Arten von Anleihen, die als schwimmende Zinsschulden bezeichnet werden. Dies liegt daran, dass die an den Anleger gezahlten Zinsen abhängig von den zu Beginn des Anleihenvertrags vereinbarten Bedingungen schwanken können. Eine solche Art von Anleihe wird als umgekehrter Floater bezeichnet, weil der an die Anleger gezahlte ZinsDer Zinssatz von Enchmark wird verwendet.
Wenn ein Investor einen umgekehrten Floater kauft, versucht er oder sie, sich vor der Möglichkeit einer sinkenden Zinssätze auf dem Markt zu schützen, auf dem die Anleihe gehandelt wird. Zu diesem Zweck bestimmen diese Anleihen den Gutscheinsatz, was der Zinssatz ist, zu dem Zinsen im Vergleich zum Kapital gezahlt werden, indem ein fester Gutscheinzinssatz angewendet und dann einen Benchmark -Zinssatz subtrahiert, der ein Indikator für die vorherrschenden Zinssätze darstellt. Dies bedeutet, dass der Gutschein regelmäßig steigen und fallen kann.
In vielen Fällen ist der Benchmark -Preis der London Interbank Office Rate (LIBOR). Banken leihen sich mit dem LIBOR -Zinssatz voneinander aus und dient daher als hervorragende Referenz für eine LIBOR -Transaktion. Beispielsweise kann ein Anleger einen umgekehrten Floater kaufen, in dem der feste Zinssatz 10 Prozent und der LIBOR auf dem jeweiligen Anleihenmarkt vier Prozent beträgt. Seine erste Gutscheinzahlung wäre sechs Prozent vonDer Auftraggeber, basierend auf dem 10 -prozentigen festen Zinssatz abzüglich der vier Prozent LIBOR. Wenn LIBOR auf drei Prozent fallen sollte, wäre die nächste Zinszahlung sieben Prozent oder 10 Prozent minus drei Prozent.
Der Hauptnachteil eines umgekehrten Floaters besteht darin, dass steigende Zinssätze einen negativen Einfluss auf die Gutscheinzahlung der Anleihe haben. Dies liegt daran, dass die steigende Referenzrate bedeutet, dass mehr von der vorbestimmten festen Rate abgezogen wird. Anleger, die genau wissen, was sie mit jeder Zinszahlung erhalten möchten, sollten aufgrund der Unsicherheit wahrscheinlich vermeiden, dass Schwimmzinsschulden Schulden haben.