Was ist der Zusammenhang zwischen Kapitalwert und Kapitalbudgetierung?
Der Begriff Investitionen wird in Verbindung mit einem Geldbetrag verwendet, der möglicherweise von einer Geschäftseinheit für die Ausführung eines Projekts vorgesehen wurde, das voraussichtlich einen stabilen Cashflow liefert, der über einen festgelegten Zeitraum, in der Regel ein Jahr, hinausgeht. Unternehmen haben im Allgemeinen viele Projekte in ihren Investitionsausgaben für einen finanziellen oder geschäftlichen Zeitraum enthalten, und der Prozess der Entscheidung, welche Projekte im Vergleich zu den verfügbaren Ressourcen durchgeführt werden sollen, wird als Investitionsbudget bezeichnet. Die Beziehung zwischen dem Kapitalwert (Net Present Value, NPV) und dem Kapitalbudget ergibt sich aus der Wichtigkeit der Verwendung der Kapitalwertanalyse zur Bestimmung der Rentabilität eines potenziellen Kapitalprojekts mit dem Ziel, dem Management einer Geschäftseinheit die Entscheidung über die beste Kapitalart zu ermöglichen Projekt, in dem die Ressourcen kanalisiert werden. Dies ist auf die Verwendung des Kapitalwerts zur Messung der Rentabilität oder auf andere Weise eines potenziellen Projekts sowie auf die Möglichkeit zurückzuführen, dass ein solches Projekt kurz- oder langfristig Geld verdient. Diese Faktoren beeinflussen die endgültige Entscheidung des Unternehmens in Bezug auf das jeweilige Kapitalprojekt, für das Geld ausgegeben werden soll, und die Art des Gewinns, den es vernünftigerweise aus einer solchen Investition erwarten kann.
Die Verbindung zwischen dem Kapitalwert und der Kapitalbudgetierung besteht in der Verwendung des Kapitalwerts, um zu entscheiden, welche Projekte dem Unternehmen den am meisten gewünschten Nutzen bringen. Verschiedene Unternehmen haben ihre eigenen Kriterien für die Auswahl der Art des Projekts, in das sie investieren möchten, einschließlich der Auswahl der Projekte, die nach der Zuführung der Investitionsausgaben einen kurzfristigen Nutzen bringen. Unter der Annahme, dass ein Unternehmen versucht, eine neue Fabrik zu errichten, führt die Anwendung der Grundsätze des Kapitalwerts und der Kapitalbudgetierung dazu, dass der erwartete Wert des Anlagenerwerbs vom Barwert des erwarteten Mittelzuflusses aus der geplanten Zukunft abgezogen wird Betrieb der Anlage. Dieses Wissen erleichtert den Prozess der Kapitalbudgetierung erheblich, da das Unternehmen das vorgeschlagene Projekt bewerten kann, um eine endgültige Entscheidung über ein potenzielles Projekt zu treffen, das für das Unternehmen günstig sein wird.
Beispielsweise kann das Unternehmen anhand des Barwerts und des Kapitalbudgets entscheiden, ob die geplante Fabrik einen sofortigen Mittelzufluss generiert, der die Investitionsausgaben schnell ausgleicht, oder ob der erwartete Mittelzufluss viel später eintritt. Wenn sich herausstellt, dass der Mittelzufluss nicht schnell genug eintrifft, um die Aktionäre zufrieden zu stellen, oder aus anderen möglichen Gründen, könnte das Unternehmen entscheiden, in verschiedene Projekte zu investieren, beispielsweise in die Anschaffung neuer Maschinen, die möglicherweise einen unmittelbareren Mittelzufluss generieren. Die Anwendung des Kapitalwerts und des Kapitalbudgets ermöglicht es dem Unternehmen außerdem, den ungefähren Zeitpunkt zu bestimmen, zu dem das Projekt voraussichtlich einen Mittelzufluss generieren wird.