Vad är kopplingen mellan NPV och kapitalbudgetering?

Termen kapitalutgifter används i samband med en summa pengar som kan ha öronmärkts av en affärsenhet för genomförandet av ett projekt som beräknas ge ett stabilt kassaflöde som kommer att pågå längre än en angiven period, vanligtvis ett år. Företag har i allmänhet många projekt som ingår i sina investeringar under en finansiell eller affärsperiod, och processen att besluta om de specifika projekten att genomföra kontra tillgängliga resurser är känd som kapitalbudgetering. Förhållandet mellan NPV (Net Present Value) och kapitalbudgetering härrör från vikten av att använda analysen av NPV för att bestämma lönsamheten för ett potentiellt kapitalprojekt i syfte att låta ledningen i en affärsenhet bestämma den bästa typen av kapital projekt där man kanalisera sina resurser. Detta är ett resultat av användningen av NPV för att mäta lönsamheten, eller på annat sätt, av ett potentiellt projekt samt möjligheten att ett sådant projekt tjänar pengar på kort eller lång sikt. Dessa faktorer påverkar företagets slutliga beslut beträffande det specifika kapitalprojektet att spendera pengar på och vilken typ av vinst det rimligen kan förvänta sig att göra av en sådan investering.

Som sådan är kopplingen mellan NPV och kapitalbudgetering användningen av NPV för att bestämma vilka projekt som kommer att ge de mest önskade fördelarna för företaget. Olika företag har sina egna kriterier för att bestämma vilken typ av projekt de ska investera i, inklusive urval av projekt som kommer att ge kortvariga fördelar efter investeringar i investeringar. Förutsatt att ett företag försöker bygga en ny fabrik, kommer tillämpningen av principerna för NPV och kapitalbudgetering att leda till en situation där det förväntade värdet på anläggningsförvärvet dras från nuvärdet av det förväntade kassaflödet från den beräknade framtiden drift av anläggningen. Denna kunskap gör processen för kapitalbudgetering mycket enklare eftersom den gör det möjligt för företaget att bedöma det föreslagna projektet för att komma till ett slutligt beslut om ett potentiellt projekt som kommer att vara gynnsamt för det.

Till exempel kommer användningen av NPV och kapitalbudgetering att göra det möjligt för företaget att bestämma om den föreslagna fabriken kommer att generera omedelbart kassaflöde som snabbt kommer att kompensera investeringarna, eller om det förväntade kassaflödet kommer in mycket senare. Där det avgör att kontantinflödet inte kommer in tillräckligt snabbt för att tillfredsställa aktieägarna, eller av andra möjliga skäl, kan företaget besluta att investera i olika projekt, till exempel förvärv av nya maskiner som kan börja generera mer omedelbart kassaflöde. Tillämpningen av NPV och kapitalbudgetering gör det också möjligt för företaget att fastställa den ungefärliga tiden som det kan förvänta sig att projektet börjar generera kontantinflöde.