Vad är sambandet mellan NPV och kapitalbudgetering?

Termen kapitalutgifter används i samband med en summa pengar som kan ha öronmärkts av en affärsenhet för genomförandet av ett projekt som beräknas ge ett stadigt kassaflöde som kommer att pågå utöver en angiven period, vanligtvis ett år. Företag har i allmänhet många projekt som ingår i sina kapitalutgifter för en finansiell eller affärsperiod, och processen att bestämma de specifika projekten att genomföra kontra tillgängliga resurser kallas kapitalbudgetering. Förhållandet mellan nuvärdet (NPV) och kapitalbudgetering härrör från vikten av att använda analysen av NPV för att bestämma lönsamheten för ett potentiellt kapitalprojekt i syfte att tillåta ledningen i en affärsenhet att bestämma den bästa typen av kapitalprojekt att kanalisera sina resurser. Detta är som ett resultat av användningen av NPV för att mäta lönsamheten eller på annat sätt av ett potentiellt projekt såväl som möjligheten att ett sådant projekt tjänarpengar på kort eller lång sikt. Dessa faktorer påverkar företagets slutliga beslut om det specifika kapitalprojektet att spendera pengar och vilken typ av vinst det rimligen kan förvänta sig att fatta från en sådan investering.

Som sådan är kopplingen mellan NPV och kapitalbudgetering användningen av NPV för att bestämma vilka projekt som kommer att ge de mest önskade fördelarna för företaget. Olika företag har sina egna kriterier för att bestämma vilken typ av projekt att investera, inklusive val av projekt som kommer att ge kortsiktiga förmåner efter injektionen av investeringarna. Förutsatt att ett företag försöker bygga en ny fabrik kommer tillämpningen av principerna för NPV och kapitalbudgetering att leda till en situation där det förväntade värdet på anläggningens förvärv kommer att subtraheras från nuvärdet av det förväntade kontantinflödet från den beräknade framtida verksamhetenav växten. Denna kunskap gör processen för kapitalbudgetering mycket enklare eftersom det gör det möjligt för företaget att bedöma det föreslagna projektet för att komma fram till ett slutligt beslut om ett potentiellt projekt som kommer att vara gynnsamt för det.

Till exempel kommer användningen av NPV och kapitalbudgetering att göra det möjligt för företaget att bestämma om den föreslagna fabriken kommer att generera omedelbart kontantinflöde som snabbt kommer att kompensera investeringarna, eller om det förväntade kontantinflödet kommer att komma in mycket senare. Där det fastställer att kontantinflödet inte kommer in tillräckligt snabbt för att tillfredsställa aktieägarna, eller av andra möjliga skäl, kan företaget besluta att investera i olika projekt, till exempel förvärv av nya maskiner som kan börja generera mer omedelbart kontantinflöde. Tillämpningen av NPV och kapitalbudgetering gör det också möjligt för företaget att fastställa den ungefärliga tiden som det kan förvänta sig att projektet börjar generera kontantinflödet.