¿Qué es un flotador inverso?
Un flotador inverso es un tipo de instrumento de deuda que permite a los inversores beneficiarse si las tasas de interés prevalecientes comienzan a caer. Estos instrumentos generalmente se crean como bonos que venden instituciones como corporaciones o agencias gubernamentales que recaudan fondos vendiéndolos. Los inversores pueden obtener mayores rendimientos de un flotador inverso si cae alguna tasa de referencia. Esto se debe a que la tasa de cupón en este tipo de enlace generalmente se establece como una tasa fija menos el punto de referencia, por lo que si el punto de referencia disminuye, el cupón aumentará.
La mayoría de los bonos pagan tasas de interés fijas a los inversores a intervalos periódicos, lo que permite a los inversores recibir ingresos fijos. Hay ciertos tipos de bonos que se conocen como deuda de tasa flotante. Esto se debe a que los intereses pagados al inversor pueden fluctuar dependiendo de las condiciones acordadas al comienzo del acuerdo de bonos. Uno de esos tipos de bonos se conoce como flotador inverso porque la tasa pagada a los inversores se mueve en proporción inversa a lo que sea BSe utiliza la tasa de interés de Enchmark.
Cuando un inversor compra un flotador inverso, está tratando de proteger contra la posibilidad de caer tasas de interés en el mercado en el que se comercializa el bono. Para hacer esto, estos bonos determinan la tasa de cupón, que es la tasa a la que se paga los intereses en comparación con el principal, tomando una tasa de cupón fija y luego restando una tasa de referencia que es un indicador de las tasas de interés prevalecientes. Esto significa que el cupón puede elevarse y caer periódicamente.
En muchos casos, la tarifa de referencia es la tarifa de la oficina interbancaria de Londres (LIBOR). Los bancos toman prestado entre sí utilizando la tasa LIBOR, por lo que actúa como una excelente referencia para una transacción LIBOR. Como ejemplo, un inversor podría comprar un flotador inverso en el que la tasa fija es del 10 por ciento y el Libor en el mercado de bonos particular es el cuatro por ciento. Su primer pago de cupón sería el seis por ciento deEl director, basado en la tasa fija del 10 por ciento menos el cuatro por ciento LIBOR. Si LIBOR cayera al tres por ciento, el próximo pago de intereses sería del siete por ciento, o 10 por ciento menos tres por ciento.
El principal inconveniente de un flotador inverso es que el aumento de las tasas de interés causará un efecto negativo en el pago del cupón del bono. Esto se debe a que la tasa de referencia creciente significa que se restará más de la tasa fija predeterminada. Los inversores que desean saber exactamente qué están obteniendo con cada pago de intereses probablemente deberían evitar la deuda de tasas flotantes debido a la incertidumbre involucrada.