Co to jest dywersyfikacja pionowa?

Dywersyfikacja wertykalna to termin wywodzący się z tej samej koncepcji, ale stosowany w różny sposób w inwestowaniu i biznesie. W inwestowaniu odnosi się to do strategii wybierania różnych rodzajów aktywów finansowych, a nie tylko różnych przykładów tego samego rodzaju. W biznesie odnosi się do jednego przedsiębiorstwa przejmującego dostawcę lub klienta, a nie konkurenta.

We wszystkich działaniach związanych z finansami dywersyfikacja oznacza angażowanie się w szereg różnych działań lub aktywów w celu ograniczenia narażenia na konkretne ryzyko. Podsumowuje to powiedzenie, że nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka. W zakresie inwestowania dywersyfikacja oznacza unikanie ryzyka, że ​​konkretna inwestycja źle pójdzie, będzie miała poważne ogólne konsekwencje. W biznesie obejmuje ryzyko zbyt dużej zależności od jednego konkretnego elementu rynku.

Pionowa dywersyfikacja w inwestowaniu nie odnosi się do faktycznych aktywów, które wybiera inwestor, takich jak akcje w trzech różnych spółkach; dążenie do zwiększenia tej różnorodności jest znane jako zróżnicowanie horyzontalne. Zamiast tego dywersyfikacja pionowa dotyczy rodzajów aktywów. Chodzi o to, że inwestowanie w różne klasy aktywów rozłoży ogólne ryzyko bez nadmiernego ograniczania potencjalnych zwrotów.

Istnieje kilka różnych sposobów kategoryzacji aktywów do celów dywersyfikacji. Jednym z nich są produkty dłużne, w których inwestor skutecznie pożycza pieniądze spółce lub organowi publicznemu w zamian za wypłaty odsetek, oraz produkty kapitałowe, w których inwestor kupuje udziały własnościowe w spółce i może być uprawniony do wypłaty dywidendy w przyszłości. Innym sposobem jest pomiar porównawczych poziomów ryzyka i zwrotu; niektóre aktywa, takie jak obligacje śmieciowe, oferują świetny zwrot, ale wiążą się z dużym ryzykiem nieotrzymania płatności. Inne aktywa, takie jak obligacje rządowe, oferują niski zwrot, ale z gwarancją tak bliską 100%, jaką może uzyskać inwestor.

W świecie biznesu dywersyfikacja pionowa odnosi się do łańcucha dostaw, w porównaniu do dywersyfikacji horyzontalnej, która dotyczy konkurentów na tym samym rynku. Oznacza to, że dywersyfikacja pionowa zwykle oznacza wykupienie dostawcy lub klienta. Na przykład producent napojów gazowanych może zdywersyfikować w pionie, kupując producenta aluminium lub firmę, która instaluje i utrzymuje automaty z napojami. W obu przypadkach chodzi o zmniejszenie kosztów, zwiększenie przychodów lub o jedno i drugie, aby uchwycić większą część pieniędzy płaconych przez konsumenta końcowego.