Vad är vertikal diversifiering?

Vertikal diversifiering är en term som härrör från samma koncept, men tillämpas annorlunda i investeringar och företag. Vid investeringar hänvisar det till en strategi att välja olika typer av finansiella tillgångar, snarare än bara olika exempel av samma typ. I affärer avser det ett företag som tar över en leverantör eller kund snarare än en konkurrent.

I all finansrelaterad verksamhet innebär diversifiering att engagera sig i en rad olika aktiviteter eller tillgångar, med målet att minska exponeringen för någon särskild risk. Det summeras av ordstävet om att inte lägga alla ägg i en korg. Vid investeringar innebär diversifiering att man undviker risken att en viss investering går dåligt kommer att få allvarliga övergripande konsekvenser. När det gäller företag täcker det risken att vara för beroende av en viss del av marknaden.

Vertikal diversifiering i investeringar hänvisar inte till de faktiska tillgångarna som investeraren väljer, till exempel aktier i tre olika företag; som syftar till att öka denna sort kallas horisontell diversifiering. I stället handlar vertikal diversifiering om tillgångarna. Tanken är att investeringar i olika kategorier av tillgångar sprider den totala risken utan alltför begränsar den potentiella avkastningen.

Det finns flera olika sätt att kategorisera tillgångar för diversifieringsändamål. En är skuldprodukter, där investeraren effektivt lånar ut pengar till ett företag eller ett offentligt organ i utbyte mot räntebetalningar, och aktieprodukter där investeraren köper en ägarandel i företaget och kan ha rätt till utdelning i framtiden. Ett annat sätt är att mäta jämförande nivåer av risk och avkastning; vissa tillgångar, som skräpobligationer, erbjuder en stor avkastning, men med en hög risk att inte få betalningarna. Andra tillgångar, som statsobligationer, erbjuder en låg avkastning, men med så nära en 100% -garanti som en investerare sannolikt kommer att få.

Inom affärsvärlden avser vertikal diversifiering försörjningskedjan jämfört med horisontell diversifiering, som avser konkurrenter på samma marknad. Detta innebär vertikal diversifiering vanligtvis att köpa ut en leverantör eller en kund. Till exempel kan en läsktillverkare vertikalt diversifiera genom att köpa en aluminiumtillverkare eller ett företag som installerar och underhåller automater. I båda fallen är tanken att sänka kostnaderna, öka intäkterna eller båda för att få en större andel av de pengar som slutkonsumenten betalar.