Was ist vertikale Diversifikation?
Vertikale Diversifikation ist ein Begriff, der sich vom gleichen Konzept ableitet, jedoch in Bezug auf Investitionen und Geschäft unterschiedlich angewendet wird. Beim Investieren handelt es sich um eine Strategie, bei der verschiedene Arten von finanziellen Vermögenswerten ausgewählt werden und nicht nur verschiedene Beispiele derselben Art. In der Wirtschaft bezieht sich dies auf ein Unternehmen, das einen Lieferanten oder Kunden anstelle eines Konkurrenten übernimmt.
Bei allen finanzbezogenen Aktivitäten bedeutet Diversifikation, sich auf eine Reihe verschiedener Aktivitäten oder Vermögenswerte einzulassen, mit dem Ziel, das Risiko eines bestimmten Risikos zu verringern. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass nicht alle Eier in einen Korb gelegt werden. Diversifikation bedeutet beim Investieren, das Risiko zu vermeiden, dass eine bestimmte Investition schwerwiegende Gesamtfolgen hat. Im Geschäftsleben deckt es das Risiko ab, zu stark von einem bestimmten Marktelement abhängig zu sein.
Die vertikale Diversifizierung der Anlagen bezieht sich nicht auf die tatsächlichen Vermögenswerte, die der Anleger auswählt, wie z. B. Aktien von drei verschiedenen Unternehmen. Das Ziel, diese Vielfalt zu vergrößern, wird als horizontale Diversifizierung bezeichnet. Bei der vertikalen Diversifikation geht es vielmehr um die Art der Vermögenswerte. Die Idee ist, dass die Anlage in verschiedene Anlageklassen das Gesamtrisiko verteilt, ohne die potenziellen Renditen übermäßig zu begrenzen.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Vermögenswerte zu Diversifizierungszwecken zu kategorisieren. Zum einen handelt es sich um Schuldtitel, bei denen der Investor einem Unternehmen oder einer öffentlichen Einrichtung effektiv Geld gegen Zinszahlungen leiht, und um Aktienprodukte, bei denen der Investor eine Beteiligung an dem Unternehmen erwirbt und möglicherweise in Zukunft Anspruch auf Dividendenzahlungen hat. Eine andere Möglichkeit besteht darin, das vergleichbare Risiko- und Ertragsniveau zu messen. Einige Vermögenswerte, z. B. Junk Bonds, bieten eine gute Rendite, haben jedoch ein hohes Risiko, die Zahlungen nicht zu erhalten. Andere Vermögenswerte wie Staatsanleihen bieten eine niedrige Rendite, aber mit einer Garantie von nahezu 100%, die ein Anleger wahrscheinlich erhält.
Innerhalb der Geschäftswelt bezieht sich vertikale Diversifikation auf die Lieferkette im Vergleich zur horizontalen Diversifikation, die sich auf Wettbewerber auf demselben Markt bezieht. Das heißt, vertikale Diversifikation bedeutet normalerweise, entweder einen Lieferanten oder einen Kunden aufzukaufen. Ein Getränkehersteller könnte sich beispielsweise vertikal diversifizieren, indem er einen Aluminiumhersteller oder ein Unternehmen kauft, das Verkaufsautomaten installiert und wartet. In beiden Fällen geht es darum, Kosten zu senken, Einnahmen zu steigern oder beides, um einen größeren Teil des vom Endverbraucher bezahlten Geldes zu erhalten.