Co je vertikální diverzifikace?

Vertikální diverzifikace je pojem, který vychází ze stejného konceptu, ale v investování a podnikání se používá odlišně. Při investování se jedná spíše o strategii výběru různých typů finančních aktiv, než o pouhé různé příklady stejného typu. V podnikání to znamená, že jedna společnost přebírá spíše dodavatele nebo zákazníka než konkurenta.

Ve všech činnostech souvisejících s financováním znamená diverzifikace zapojení do celé řady různých činností nebo aktiv s cílem snížit expozici vůči jednomu konkrétnímu riziku. Je to shrnuto slovy, že všechna vejce nevkládáte do jednoho košíku. V investování znamená diverzifikace vyhýbání se riziku, že konkrétní investice bude špatně, bude mít závažné celkové důsledky. V podnikání pokrývá riziko přílišné závislosti na jednom konkrétním prvku trhu.

Vertikální diverzifikace v investování se nevztahuje na skutečná aktiva, která investor vybere, jako jsou akcie ve třech různých společnostech; s cílem zvýšit tuto rozmanitost se nazývá horizontální diverzifikace. Místo toho se vertikální diverzifikace týká typů aktiv. Záměrem je, že investice do různých tříd aktiv rozloží celkové riziko bez přílišného omezení potenciálních výnosů.

Existuje několik různých způsobů kategorizace aktiv pro účely diverzifikace. Jedním z nich jsou dluhové produkty, ve kterých investor účinně půjčuje peníze společnosti nebo veřejnému orgánu za úplatu za úroky, a akciové produkty, ve kterých investor kupuje majetkový podíl ve společnosti a může mít v budoucnu nárok na výplatu dividend. Dalším způsobem je měření srovnávacích úrovní rizika a návratnosti; některá aktiva, jako jsou nezdravé dluhopisy, nabízejí skvělou návratnost, ale s vysokým rizikem, že platby nedostanou. Jiná aktiva, jako jsou státní dluhopisy, nabízejí nízkou návratnost, ale s tak blízkou 100% zárukou, jakou investor pravděpodobně získá.

V obchodním světě se vertikální diverzifikace týká dodavatelského řetězce, ve srovnání s horizontální diverzifikací, která se týká konkurentů na stejném trhu. To znamená, že vertikální diverzifikace obvykle znamená nákup buď dodavatele, nebo zákazníka. Například výrobce sody by se mohl vertikálně diverzifikovat nákupem výrobce hliníku nebo společností, která instaluje a udržuje prodejní automaty. V obou případech je myšlenkou snížit náklady, zvýšit příjmy nebo obojí, aby se zachytil větší podíl peněz zaplacených konečným spotřebitelem.