O que são coberturas naturais?
As coberturas naturais são técnicas usadas pelos investidores para diminuir o risco em um investimento, fazendo um investimento em contraste com o original. A idéia por trás dessa técnica é que o baixo desempenho do investimento original pode ser compensado pelo bom desempenho do segundo e vice-versa. Os investidores usam hedge natural para equilibrar os riscos em um ambiente, expondo-se a outro investimento que provavelmente será beneficiado se esse risco for realizado. É também uma maneira menos complicada de hedge do que usar técnicas de investimento complexas, como derivativos.
A realidade é que não existe investimento sem risco. Por esse motivo, os investidores sempre tentaram encontrar maneiras de minimizar esse risco o máximo possível. Uma maneira de conseguir isso é com um hedge, que ocorre quando um investimento oferece algum tipo de buffer contra outro investimento que está ficando ruim. Muitos investidores e empresas alcançam seus objetivos de diminuir o risco com o uso de hedge natural.
É importante entender que o conceito de hedge natural envolve fazer investimentos em dois títulos financeiros diferentes. Isso se opõe ao hedge obtido por meio de dois investimentos contrastantes na mesma segurança. Muitos investidores, por exemplo, compram ações de uma empresa e depois protegem esse risco abrindo uma opção de venda de ações da mesma empresa, mas esse não é um exemplo de hedge natural.
Por outro lado, os hedges naturais ocorrem quando dois investimentos contrastantes são feitos em títulos diferentes. Em um nível simples, os investidores individuais podem contratar um hedge natural comprando títulos para reduzir sua exposição ao mercado de ações. Em geral, as ações têm bom desempenho quando os títulos se saem mal, enquanto as ações sofrem quando os títulos se saem bem. A exposição a ambos os mercados limita o risco envolvido. As empresas que negociam investimentos em moeda estrangeira podem se proteger investindo em manufatura nas áreas em que as moedas estão ativas.
Existem algumas desvantagens no uso de coberturas naturais. O uso de um hedge ajuda a eliminar o risco, mas também reduz a chance de um grande retorno do investimento. Isso ocorre porque o dinheiro ganho de um lado de um hedge será compensado um pouco pelo dinheiro perdido do outro lado, mitigando o potencial de lucro de ambos. Também é importante perceber que a cobertura nem sempre pode eliminar o risco. Certos eventos econômicos catastróficos podem prejudicar todos os mercados, o que significa que um hedge pode acabar perdendo dinheiro dos dois lados.