Quais são os diferentes métodos de financiamento de capital próprio?
O financiamento do patrimônio tributário é uma maneira de contribuir com recursos financeiros para um projeto ou empresa ao receber certos benefícios fiscais. Alguns dos métodos incluem contribuição, alocação, inversão e realocação de ativos. A prática do financiamento de patrimônio tributário é mais prevalente em alguns setores, como energia renovável. Os benefícios fiscais do financiamento com ações reduzem o valor da verdadeira renda e passivo de um investidor, incentivando a expansão dos negócios.
Quando um investidor decide financiar financeiramente uma empresa ou um de seus projetos de capital, ele pode contribuir com certos ativos pelo valor justo de mercado. Esse valor pode ser maior que o custo dos ativos, o que geralmente resulta em um investidor capaz de adiar um imposto sobre ganhos de capital. Sempre que uma pessoa vende um ativo por um valor superior ao seu custo, o lucro é considerado renda tributável. Se um investidor decide vender seus ativos a uma empresa pelo valor justo de mercado, ele não atrasa seu potencial passivo tributário.
Outra maneira de diferir a responsabilidade tributária é a idéia de alocação reparatória. Por exemplo, uma empresa pode emitir novas ações para os acionistas existentes, que só podem receber pagamentos de dividendos se a empresa produzir uma certa quantia de lucro ou depois que um momento específico tiver passado. Embora os investidores ainda mantenham uma reivindicação de propriedade da empresa, qualquer receita recebida de suas contribuições financeiras é adiada e potencialmente autorizada a crescer. Na alocação corretiva, o ganho no ativo contribuído é reconhecido ao longo do tempo e não antecipadamente.
Inverter é um método de financiamento de patrimônio líquido que altera a quantidade de patrimônio que um investidor possui em um projeto ou empresa ao longo de sua vida útil. Quando a técnica de inversão é usada, um investidor tende a receber a maioria de seus benefícios fiscais no início do projeto e sua renda no final de sua vida útil. Por exemplo, um investidor pode investir mais recursos no início e depois vender sua participação no projeto até que sua porcentagem de propriedade diminua para um valor insignificante. Outro investidor pode contribuir com uma quantia menor antes do início do projeto e acabar com uma porcentagem maior de propriedade no final.
O financiamento do patrimônio tributário também pode empregar o método de realocação. Com essa técnica, um contribuidor financeiro pode receber uma quantia de receita de seu investimento significativamente menor que sua contribuição original. De acordo com o método de realocação de financiamento de patrimônio tributário, o investidor cria um déficit que reduz ou elimina seu passivo tributário quando sua participação no investimento é vendida.