O que é alocação de ativos de renda?
A alocação de ativos de renda envolve um indivíduo criando uma carteira de investimentos composta principalmente por ativos geradores de renda. Muitos aposentados recebem pequenas pensões mensais ou nenhuma pensão, em vez disso, confiam fortemente na renda gerada por seus investimentos. Um investidor pode criar um portfólio de alocação de ativos de renda comprando vários títulos individuais, mas as empresas de fundos mútuos e outras empresas de investimento também vendem fundos pré-empacotados que são quase totalmente compostos por esses ativos.
Instrumentos de dívida como títulos estão entre os títulos geralmente mantidos em uma carteira de alocação de ativos de renda. Os detentores de títulos são os credores dos emissores de títulos; aqueles que emitem títulos geralmente efetuam pagamentos de juros mensais, trimestrais, semestrais ou anuais. Um detentor de títulos que possui vários títulos individuais pode tentar comprar títulos emitidos em várias datas diferentes para garantir que alguns pagamentos de renda sejam recebidos todos os meses. As empresas de fundos mútuos que investem em títulos geralmente dispersam o total de pagamentos de juros anuais para financiar acionistas na forma de pagamentos de dividendos mensais aproximadamente iguais.
Os históricos de crédito das entidades que emitem títulos são examinados pelas agências de classificação de títulos. Uma entidade com um bom histórico de pagamento de dívidas e altos níveis de receita geralmente pode emprestar dinheiro mais barato do que um emissor de títulos com histórico de inadimplência nas dívidas. Os emissores de títulos de alto risco precisam pagar rendimentos mais altos dos títulos que os emissores de baixo risco. Muitos tipos de títulos emitidos pelo governo são lastreados em dinheiro dos contribuintes e os títulos do governo são normalmente vistos como investimentos de menor risco que os títulos corporativos. Títulos indesejados são investimentos de alto risco que pagam rendimentos acima da média e apenas modelos de alocação de ativos de renda muito agressivos contêm esses títulos.
Além dos títulos, os modelos de alocação de ativos também contêm títulos lastreados em hipotecas, que são instrumentos de dívida vinculados a hipotecas residenciais e comerciais. Os fundos de investimento compram milhares de hipotecas e os pagamentos de juros feitos pelos mutuários são depositados no fundo. Os títulos são então vendidos aos investidores e esses títulos são garantidos pelo próprio fundo, o que significa que os detentores de títulos possuem uma propriedade parcial das dívidas contidas no fundo. Como os tomadores de empréstimos hipotecários fazem pagamentos mensais, esses títulos são populares entre os investidores que desejam receber pagamentos regulares de renda.
Investidores com necessidades de renda moderadas podem investir em carteiras conservadoras de alocação de ativos de renda que geralmente contêm títulos governamentais de baixo rendimento. Pessoas com maiores necessidades de renda geralmente precisam investir em fundos mais arriscados que contêm títulos de alto risco. Os títulos podem perder todo o valor se a entidade que os emite falir, de modo que as pessoas que buscam os maiores níveis de retorno também precisam enfrentar o maior nível de risco principal.