所得資産配分とは何ですか？

所得資産配分には、個人が主に収益を生み出す資産で構成される投資ポートフォリオを作成することが含まれます。 多くの定年退職者は、毎月の年金を受け取るか、年金をまったく受け取らず、代わりに投資保有が生み出す収入に大きく依存しています。 投資家は多数の個別証券を購入することで所得資産配分ポートフォリオを作成できますが、ミューチュアルファンド会社や他の投資会社も、そのような資産でほぼ完全に構成されたパッケージ済みファンドを販売します。

債券などの債務証書は、一般的に所得資産配分ポートフォリオ内に保有されている有価証券です。 債券保有者は、債券発行者の債権者です。 債券の発行者は通常、毎月、四半期ごと、半年ごと、または年ごとに利息を支払います。 個別の債券を複数所有している債券保有者は、さまざまな日付に発行された債券を購入して、毎月いくつかの所得の支払いを確実に受け取ることができます。 債券に投資するミューチュアルファンド会社は通常、ほぼ均等な毎月の配当支払の形で、株主への年間利子支払総額を分散させます。

債券を発行する事業体の信用履歴は、債券格付機関によって調査されます。 借金を返済し、収益水準が高い事業体は、通常、債務不履行の履歴がある債券発行者よりも安くお金を借りることができます。 高リスクの債券発行者は、低リスクの発行者よりも高い利回りを支払う必要があります。 多くのタイプの政府発行の債券は納税者のお金に支えられており、国債は通常、社債よりもリスクの低い投資とみなされています。 ジャンク債は平均利回りを超えるリスクの高い投資であり、これらの債券を含むのは非常に積極的な所得資産配分モデルのみです。

債券のほかに、資産配分モデルには住宅担保証券も含まれます。これは住宅および商業用住宅ローンに関連する債務商品です。 投資ファンドは何千もの住宅ローンを購入し、借り手が行った利息はファンドに支払われます。 その後、債券は投資家に売却され、これらの債券はファンド自体によって担保されます。つまり、債券保有者は、ファンドに含まれる負債の一部を所有します。 住宅ローンの借り手は毎月の支払いを行うので、これらの証券は定期的な収入の支払いを受けたい投資家に人気があります。

中程度の所得ニーズを持つ投資家は、ほとんど利回りの低い国債を含む保守的な所得資産配分ポートフォリオに投資できます。 より多くの収入を必要とする人々は、多くの場合、高リスク債券を含むよりリスクの高いファンドに投資しなければなりません。 債券を発行する企業が破産した場合、債券はすべての価値を失う可能性があるため、最大レベルのリターンを求める人々も最大レベルの元本リスクと闘わなければなりません。