¿Qué es la asignación de activos de ingresos?
La asignación de activos de ingresos involucra a un individuo que crea una cartera de inversiones que se compone principalmente de activos que generan ingresos. Muchos jubilados reciben pequeñas pensiones mensuales o ninguna, en lugar de depender en gran medida de los ingresos que generan sus inversiones. Un inversor puede crear una cartera de asignación de activos de ingresos mediante la compra de una serie de valores individuales, pero las compañías de fondos mutuos y otras empresas de inversión también venden fondos preempaquetados que están compuestos casi en su totalidad por dichos activos.
Los instrumentos de deuda como los bonos se encuentran entre los valores que generalmente se mantienen dentro de una cartera de asignación de activos de ingresos. Los tenedores de bonos son los acreedores de los emisores de bonos; aquellos que emiten bonos generalmente hacen pagos de intereses mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. Un tenedor de bonos que posee una serie de bonos individuales puede intentar comprar bonos emitidos en una variedad de fechas diferentes para garantizar que se reciban algunos pagos de ingresos cada mes. Las compañías de fondos mutuos que invierten en bonos generalmente dispersan los pagos de intereses anuales totales para financiar a los accionistas en forma de pagos de dividendos mensuales más o menos iguales.
Las agencias de calificación de bonos examinan los historiales crediticios de las entidades que emiten bonos. Una entidad con un buen historial de pago de deudas y altos niveles de ingresos generalmente puede pedir prestado dinero de manera más barata que un emisor de bonos con un historial de incumplimiento de las deudas. Los emisores de bonos de alto riesgo tienen que pagar mayores rendimientos de los bonos que los emisores de bajo riesgo. Muchos tipos de bonos emitidos por el gobierno están respaldados por dinero de los contribuyentes y los bonos del gobierno normalmente se consideran inversiones de menor riesgo que los bonos corporativos. Los bonos basura son inversiones de alto riesgo que pagan rendimientos superiores al promedio y solo los modelos de asignación de activos de ingresos muy agresivos contienen estos bonos.
Además de los bonos, los modelos de asignación de activos también contienen valores respaldados por hipotecas, que son instrumentos de deuda vinculados a hipotecas residenciales y comerciales. Los fondos de inversión compran miles de hipotecas y los pagos de intereses realizados por los prestatarios se ingresan en el fondo. Luego, los bonos se venden a los inversores y estos bonos están respaldados por el propio fondo, lo que significa que los tenedores de bonos tienen una propiedad parcial de las deudas contenidas en el fondo. Dado que los prestatarios hipotecarios realizan pagos mensuales, estos valores son populares entre los inversores que desean recibir pagos regulares de ingresos.
Los inversores con necesidades de ingresos moderados pueden invertir en carteras conservadoras de asignación de activos de ingresos que en su mayoría contienen bonos gubernamentales de bajo rendimiento. Las personas con mayores necesidades de ingresos a menudo tienen que invertir en fondos de mayor riesgo que contienen bonos de alto riesgo. Los bonos pueden perder todo valor si la entidad que emite el bono se declara en bancarrota, por lo que las personas que buscan los mayores niveles de rendimiento también tienen que lidiar con el mayor nivel de riesgo principal.