Wat is toewijzing van inkomensactiva?
Bij de allocatie van inkomstenactiva wordt een persoon gecreëerd die een beleggingsportefeuille creëert die hoofdzakelijk bestaat uit activa die inkomsten genereren. Veel gepensioneerden ontvangen kleine maandelijkse pensioenen of helemaal geen pensioenen, in plaats daarvan in grote mate afhankelijk van de inkomsten die hun beleggingen genereren. Een belegger kan een portefeuille voor inkomstenallocatie toewijzen door een aantal individuele effecten te kopen, maar beleggingsmaatschappijen en andere beleggingsondernemingen verkopen ook voorverpakte fondsen die bijna volledig uit dergelijke activa bestaan.
Schuldinstrumenten zoals obligaties behoren tot de effecten die over het algemeen worden aangehouden binnen een portefeuille voor de toewijzing van inkomsten. Obligatiehouders zijn de schuldeisers van de obligatie-emittenten; die obligaties uitgeven, verrichten meestal maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse rentebetalingen. Een obligatiehouder die een aantal individuele obligaties bezit, kan proberen obligaties te kopen die op verschillende datums zijn uitgegeven om ervoor te zorgen dat sommige inkomstenbetalingen elke maand worden ontvangen. Beleggingsfondsen die in obligaties beleggen, spreiden meestal de totale jaarlijkse rentebetalingen aan fondsaandeelhouders in de vorm van ruwweg gelijke maandelijkse dividendbetalingen.
De kredietgeschiedenis van entiteiten die obligaties uitgeven, worden onderzocht door ratingbureaus. Een entiteit met een goed verleden van het aflossen van schulden en hoge inkomstenniveaus kan meestal goedkoper geld lenen dan een obligatie-uitgever met een verleden van wanbetaling op de schulden. Emittenten met een hoog risico moeten hogere rendementen betalen op obligaties dan emittenten met een laag risico. Veel soorten staatsobligaties worden gedekt door belastingbetalergeld en staatsobligaties worden normaal gezien als beleggingen met een lager risico dan bedrijfsobligaties. Junk-obligaties zijn beleggingen met een hoog risico die bovengemiddelde rendementen betalen en alleen zeer agressieve allocatiemodellen voor inkomensactiva bevatten deze obligaties.
Naast obligaties bevatten activaspreidingsmodellen ook door hypotheek gedekte effecten, schuldinstrumenten die zijn gebonden aan particuliere en commerciële hypotheken. Beleggingsfondsen kopen duizenden hypotheken en rentebetalingen door de leners worden in het fonds gestort. Obligaties worden vervolgens verkocht aan beleggers en deze obligaties worden door het fonds zelf gedekt, wat betekent dat obligatiehouders een gedeeltelijk eigendom hebben in de schulden die in het fonds zijn vervat. Omdat hypotheeknemers maandelijkse betalingen verrichten, zijn deze effecten populair bij beleggers die regelmatig inkomsten willen ontvangen.
Beleggers met gematigde inkomensbehoeften kunnen beleggen in conservatieve portefeuilles voor inkomensverdeling van activa, die meestal laagrentende staatsobligaties bevatten. Mensen met grotere inkomensbehoeften moeten vaak beleggen in risicovollere fondsen die risicovolle obligaties bevatten. Obligaties kunnen alle waarde verliezen als de entiteit die de obligatie uitgeeft failliet gaat, zodat mensen die het hoogste rendement nastreven, ook te kampen hebben met het grootste niveau van hoofdrisico.