Qu'est-ce que la répartition des actifs de revenu?
La répartition de l’actif de revenu implique la création d’un portefeuille de placement composé principalement d’actifs générant un revenu. De nombreux retraités perçoivent une petite pension mensuelle ou ne reçoivent aucune pension, mais dépendent fortement du revenu généré par leurs investissements. Un investisseur peut créer un portefeuille de répartition de l’actif en revenus en achetant un certain nombre de titres individuels, mais les sociétés de fonds communs de placement et d’autres sociétés d’investissement vendent également des fonds préemballés presque entièrement composés de ces actifs.
Les titres de créance, tels que les obligations, font partie des titres généralement détenus dans un portefeuille de répartition des revenus. Les créanciers obligataires sont les créanciers des émetteurs d'obligations; ceux qui émettent des obligations effectuent généralement des paiements d’intérêts mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels. Un détenteur d’obligations qui possède plusieurs obligations individuelles peut essayer d’acheter des obligations émises à différentes dates afin de s’assurer que certains paiements de revenu sont reçus chaque mois. Les sociétés de fonds communs de placement qui investissent dans des obligations distribuent généralement le total des paiements d'intérêts annuels aux actionnaires des fonds sous la forme de paiements de dividendes mensuels à peu près égaux.
Les antécédents de crédit des entités qui émettent des obligations sont examinés par les agences de notation. Une entité qui a de bons antécédents de remboursement de dette et des revenus élevés peut généralement emprunter de l’argent à un coût moindre que celui d’un émetteur d’obligations qui a des antécédents de défaut de paiement. Les émetteurs d'obligations à haut risque doivent payer des rendements plus élevés sur les obligations que les émetteurs à faible risque. De nombreux types d'obligations émises par le gouvernement sont adossées à l'argent des contribuables et les obligations d'État sont généralement considérées comme des investissements à moindre risque que les obligations de sociétés. Les obligations à haut risque sont des investissements à haut risque dont les rendements sont supérieurs à la moyenne et seuls les modèles d'allocation d'actifs à revenu très agressifs contiennent ces obligations.
Outre les obligations, les modèles de répartition de l'actif contiennent également des titres adossés à des créances hypothécaires, qui sont des titres de créance liés à des prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux. Les fonds d'investissement achètent des milliers d'hypothèques et les paiements d'intérêts effectués par les emprunteurs sont versés dans le fonds. Les obligations sont ensuite vendues à des investisseurs et ces obligations sont garanties par le fonds lui-même, ce qui signifie que les détenteurs d’obligations détiennent une partie de la propriété des dettes qu’il contient. Étant donné que les emprunteurs hypothécaires effectuent des paiements mensuels, ces titres sont très populaires auprès des investisseurs qui souhaitent recevoir des paiements de revenu réguliers.
Les investisseurs ayant des besoins de revenu modérés peuvent investir dans des portefeuilles de répartition d'actifs à revenu conservateur, principalement composés d'obligations d'État à faible rendement. Les personnes ayant des besoins de revenus plus importants doivent souvent investir dans des fonds plus risqués contenant des obligations à risque élevé. Les obligations peuvent perdre toute valeur si l’entité qui les émet fait faillite. Les personnes qui recherchent les rendements les plus élevés doivent également faire face au plus grand risque principal.