Vad är oljefutures?

Terminsmarknader är råvarumarknader där investerare i princip kommer överens om att köpa ett fast belopp av viss råvara till ett fast pris vid ett visst datum i framtiden. Futuresmarknaderna har sitt ursprung i början av 1700-talet i Japan, och i början av 1800-talet hade de spridit sig till Europa och Amerika. Tidiga futuresmarknader härstammade av nödvändighet, då säljare måste säkra sig mot stora gungor i priset på sin produkt genom att få en garanti från köpare att oavsett hur marknaden såg ut på några månader, kunde de få det pris de behövde för den.

Oljefutures är en av de största av futuresmarknaderna, tillsammans med majs och guld. De står för miljarder amerikanska dollar (USD) i handel varje dag och hjälper till att driva priset på olja i slutet av konsumenten. Oljefutures kan vara lite förvirrande för vissa människor, eftersom det verkar konstigt att en investerare vill köpa stora mängder av något som olja, men det är just för att de inte egentligen vill äga den fysiska oljan som oljefuturesna marknaden fungerar.

Det finns i princip två grupper av människor som är involverade i oljefutures: säkrare och spekulanter. Hedgers är människor som faktiskt vill köpa och sälja olja, den fysiska varan. Dessa säkrare vill flytta runt produkten, men vill minimera risken de kan stöta på baserat på marknadssvingningar. Spekulanter, å andra sidan, vill inte äga oljan alls, men de vill ta lite risk och möjligen tjäna en hel del pengar. Så de köper in till framtida oljekontrakt, från säkrarna, baserat på vad de tror att priset på olja blir.

Oljefutures kan antingen säkras kort eller säkras långt. En spekulant som köper en kort säkring av oljefutures köper ett kontrakt i framtiden och säger att de kommer att sälja en viss mängd olja till ett visst pris. En spekulant kommer att tjäna på en kort säkring om oljepriserna skulle falla. En spekulant som köper en lång säkring av oljefutures köper ett kontrakt för att köpa en viss mängd olja till ett visst pris. Den spekulanten kommer att vinna om oljepriserna stiger.

Det sätt som säkrare säkerställer att de är säkra oavsett vad som händer på marknaden är genom att utnyttja både spotmarknaden och marknaden för oljefutures. Spotmarknaden är kontantmarknaden, baserad på det dagliga priset på olja, och genom att ta en motsatt position på spotmarknaden från vad de tar på futuresmarknaden, säkerställer de att oavsett vilken riktning marknaden går, så avslutas de neutrala .

Spekulanter köper bara oljefutures - de köper aldrig på spotmarknaden - så de säkrar inte sina inköp för att förbli neutrala. Istället satsar de på att marknaden kommer att gå antingen uppåt eller neråt, och att de kommer att tjäna på det skiftet. Om de är korrekta kan de tjäna stora pengar på relativt korta tidsperioder, men om de felaktigt mäter marknadens rörelse kan de förlora lika drastiskt.