Vad är ett fientligt övertagande?

En fientlig övertagande är en typ av företagsövertagande som genomförs mot önskemålen från målföretagets styrelse. Denna unika typ av förvärv sker inte nästan lika ofta som vänliga övertaganden, där de två företagen arbetar tillsammans eftersom övertagandet uppfattas som fördelaktigt. Fientliga övertaganden kan vara traumatiska för målföretaget, och de kan också vara riskabla för den andra sidan, eftersom det förvärvande företaget kanske inte kan få viss relevant information om målföretaget.

Företag köps och säljs dagligen. Det finns två typer av försäljningsavtal. I den första, en sammanslagning, sammanförs två företag och blandar sina tillgångar, personal, anläggningar och så vidare. Efter en sammanslagning upphör de ursprungliga företagen att existera och ett nytt företag uppstår istället. Vid ett övertagande köps ett företag av ett annat företag. Det inköpande företaget äger alla målföretagets tillgångar inklusive företagspatent, varumärken och så vidare. Det ursprungliga företaget kan helt uppslukas eller kan verka semi-oberoende under paraplyen från det förvärvande företaget.

Typiskt närmar sig ett företag som vill förvärva ett annat företag målföretagets styrelse med ett erbjudande. Styrelsemedlemmarna överväger erbjudandet och väljer sedan att acceptera eller avvisa det. Erbjudandet kommer att accepteras om styrelsen tror att det kommer att främja företagets långsiktiga välfärd och det kommer att avvisas om styrelsen ogillar villkoren eller anser att ett övertagande inte skulle vara till nytta. När ett företag bedriver övertagande efter avslag från en styrelse är det en fientlig övertagande. Om ett företag kringgår styrelsen helt, benämns det också en fientlig övertagande.

Börsnoterade företag löper risk för fientligt övertagande eftersom motstående företag kan köpa stora mängder av sina aktier för att få en kontrollerande andel. I det här fallet behöver inte företaget respektera styrelsens känslor eftersom det redan i huvudsak äger och kontrollerar företaget. En fientlig övertagande kan också innebära taktik som att försöka söta upp affären för enskilda styrelseledamöter för att få dem att gå med.

Ett förvärvande företag tar en risk genom att försöka fientligt övertagande. Eftersom målföretaget inte samarbetar kan det förvärvande företaget oavsiktligt ta på sig skulder eller allvarliga problem eftersom det inte har tillgång till all information om företaget. Många företag har också problem med att få finansiering för fientliga övertaganden, eftersom vissa banker är ovilliga att låna ut i dessa situationer.