Vad är ett valutaswap?

I ett valutaswap byts ett lån i en valuta mot ett av lika värde i en annan valuta. Företag använder sådana swappar för att få en jämförande fördel från en valuta till en annan. Detta tenderar att innebära att flytta lånet från ett land till ett annat.

Lån är en inre del av den globala verksamheten. Multinationella företag tar lån för att slutföra projekt i andra länder. Lånet delas upp i det lånade beloppet, kallad principen, och de räntebetalningar som betalas på lånet. En av de andra kan bytas ut i ett valutaswap; emellertid förblir räntan densamma.

Genom att göra ett valutaswap kan ett företag få tillgång till en marknad i utländsk valuta. Infödda företag har naturligtvis större tillgång till lån och är mer benägna att få goda villkor. Företag hittar därför utländska företag med ömsesidiga intressen. Valutaswapet ger ett företag möjlighet att spara pengar när de också får pengar i utländsk valuta.

Till exempel kan ett amerikanskt företag vilja förvärva ryska rubel, medan ett ryskt företag behöver amerikanska dollar. Företagen ingår avtal om att ta inhemska lån med lika värde och med lika ränta. Företagen gör sedan ett formellt avtal om att byta ut dessa lån och deras räntebetalningar.

Ett valutaswap är användbart för att minska skuldutgifterna. Räntesatser är inte alltid fasta värden. Att byta från en valuta till en annan kan sänka kursen, men den används också för att undvika troliga kursförändringar. I den meningen är det en form av säkring. Säkring försöker hitta en balans mellan valutor för att skydda företag från plötsliga förändringar.

Valutaswapen skiljer sig från centralbankens likviditetsswap. Denna typ av swap är ett särskilt godkänt valutaväxling mellan centralbanker. Dessa banker är de viktigaste bankerna i någon nation och inkluderar Federal Reserve i Amerika och Bank of England i Storbritannien. Valutaswappar är bara mellan företag och involverar inte centralbanker.

Låneväxling anses vara OTC-derivat. Dessa derivat är termen för handlade kontrakt som inte passerar genom ett börs eller någon annan form av mellanhand. Ränteswappar har liknande karaktär. En ränteswapp inkluderar dock inte lånets princip.