Vad är Bond Premium Amortization?
Obligationsavskrivningar är en metod för redovisning som företagen använder för att registrera de betalningar de gör till obligationsinnehavare över nominella värden på sina obligationer plus räntebetalningarna. Medan investerarna inte ser någon skillnad mellan ränta och premiebetalningar, måste företagen hålla reda på dessa skillnader. De säkerställer att premien återbetalas när obligationen förfaller så att betalningsströmmen är den som förväntades vid försäljningen av obligationen.
Företagen emitterar obligationer som ett sätt att låna pengar från investerare. De handlar med en serie betalningar för det inköpspris som investeraren betalar. I traditionella lånevillkor är nominellt eller nominellt värde lånets huvudsak, medan kupongräntan är räntan. Under den sista perioden betalar företaget investeraren det nominella värdet på obligationen, vilket liknar det sätt som enskilda låntagare måste återbetala hela lånets kapital i en ballongbetalning i slutet av betalningsströmmen på en icke-amorterande lån.
Obligationer prissätts enligt nuvärdet av de framtida betalningar de lovar. Om kupongräntan är densamma som marknadsräntan, kommer nuvärdeberäkningen att tvättas ut med räntan, och priset blir nominellt värde. Om kupongräntan ligger under marknadsräntan är obligationen mindre värdefull och det sägs säljas till en rabatt. Om kupongräntan är högre är obligationskursen högre än nominellt värde. Skillnaden mellan priset och nominellt värde kallas obligationspremien.
Obligationspremien redovisas inte i den traditionella huvud- och räntekonstruktionen, men den måste återbetalas. Istället för att lägga till den till huvudstaden betalar företag en del av premien som en del av varje kupong. Denna process kallas avskrivningar på obligationspremier. För investeraren förändras ingenting till följd av amortering av obligationspremier; obligationer betalar de kuponger och nominella värden som anges i sina kontrakt oavsett om de säljs till rabatt eller premie. Företaget måste dock skilja mellan räntebetalningar och premieavskrivningar i sina kontoutdrag.
Ofta inträffar avskrivningar på obligationspremier på grund av att marknadsräntorna förändras strax innan en obligationsemission släpps. I stället för att skriva om kontrakten säljer företaget obligationerna till en premie. Avskrivning av den premien undviker att ändra obligationens villkor för att återspegla marknadskursen. Obligationsavskrivningar är vanligtvis linjära, vilket innebär att samma belopp amorteras under varje period.