Vad är en mezzaninfond?
En mezzaninfond är ett finansiellt instrument som tillhandahåller finansiering till ett företag eller företag. Denna typ av finansiering är generellt tillgängliga för större privata och offentliga företag som storskaliga byggprojekt, nystartade företag inom tillväxtindustrier och hävstarka uppköp. Det finns en mängd ytterligare scenarier där en mezzaninfond kan finansiera ett företag; de investeringskriterier som många mezzaninfonder har antagit är dock bättre lämpade för dessa speciella användningar. Lån som görs genom en mezzaninfond utfärdas vanligtvis ovanpå en befintlig skuld. I händelse av ett fall på finansiering av mezzaninfonder kommer andra skulder att få prioriterade betalningar och mezzaninfonden har i allmänhet rätt att få återstående medel som är kvar efter att alla andra skulder har betalats.
Mezzanine-fonder används ofta när ett fastighetsföretag kontrakterar sig för att göra en betydande investering i fastigheter som ett köpcentrum eller ett stort kontorsbyggnad. Startföretag som visar stor sannolikhet för att tjäna betydande vinster eller utnyttjade uppköp från ett välrenommerat företag i en lönsam bransch kan också dra nytta av mezzaninfonder. Denna typ av finansiering utfärdas generellt med högre räntor i intervallet 20 till 30 procent. Vissa mezzaninfonder kommer att finansiera belopp så låga som 1 miljon dollar. de flesta föredrar emellertid att arbeta med mycket större summor på grund av transaktionens komplexitet och mängden papper som krävs.
Mezzanine-fonder erbjuder vanligtvis osäkrad finansiering baserad på eget kapital i företaget, till exempel föredragna aktier, snarare än att knyta en pant till en annan säkerhetskälla. Även om traditionella finansieringskällor som förvärvar kapital som säkerhet kan söka en aktiv roll i kontrollen och förvaltningen av ett företag, tenderar mezzaninfonder att ha en mer passiv roll. Det huvudsakliga målet med en mezzaninfond är att göra lån till företag som kommer att bli lönsamma över tid. De aktier som fonden förvärvar utfärdas till ett fast pris med förväntan att företaget kommer att bli allt mer lönsamt med tiden och därmed öka den eventuella vinsten för fonden.
En annan fördel med dessa typer av fonder för företag är att utbetalningen på lånets huvudstad i allmänhet inte förväntas förrän ett angivet förfallodag. Det är här förväntningarna på beprövad prestation och de höga förväntningarna på tillväxt för företaget spelar in. När kapitalet förfaller förväntar sig mezzaninfonden generellt en betydande ökning av värdet på verksamheten. Att ha en längre tid för återbetalning kan göra detta till ett värdefullt alternativ för vissa företag; emellertid innebär detta också att sammansatt ränta utgör en stor del av det kapital som krävs för att återbetalas.