Hva er et mezzaninfond?
Et mesaninfond er et finansielt instrument som gir finansiering til en virksomhet eller selskap. Denne typen finansiering er vanligvis tilgjengelig for større private og offentlige selskaper som store byggeprosjekter, oppstartsbedrifter i vekstnæringer og utnyttede oppkjøp. Det finnes en rekke tilleggsscenarier der et mezzaninfond kan finansiere et selskap; Imidlertid er investeringskriteriene som mange mezzaninfond har tatt i bruk bedre egnet for denne spesielle bruken. Lån gitt gjennom et mezzaninfond utstedes vanligvis på toppen av en eksisterende gjeld. I tilfelle mislighold av mezzanin-fondets finansiering vil andre gjeld få prioriterte utbetalinger og mezzanine-fondet vil vanligvis ha rett til å motta resterende midler som er igjen etter at all annen gjeld er betalt.
Mezzanine-midler brukes ofte når et eiendomsselskap kontrakter seg for å gjøre en betydelig investering i eiendommer som et kjøpesenter eller et stort kontorbygg. Oppstartsbedrifter som viser stor sannsynlighet for å tjene betydelig fortjeneste eller utnyttede oppkjøp fra et anerkjent selskap i en lønnsom bransje, kan også dra fordel av mezzanine-midler. Denne typen finansiering utstedes vanligvis med høyere rente i området 20 til 30 prosent. Noen mezzaninfond vil finansiere beløp så lave som 1 million dollar. de fleste foretrekker imidlertid å jobbe med mye større summer på grunn av kompleksiteten i transaksjonen og mengden papirarbeid som kreves.
Mezzanine-fond tilbyr vanligvis usikret finansiering basert på egenkapital i selskapet, for eksempel foretrukne aksjer, i stedet for å knytte pantelån til en annen sikkerhetskilde. Mens tradisjonelle finansieringskilder som anskaffer egenkapital som sikkerhet kan søke en aktiv rolle i kontrollen og styringen av et selskap, har mezzaninfond en tendens til å ta en mer passiv rolle. Hovedmålet med et mezzaninfond er å gi lån til selskaper som vil bli lønnsomme over tid. Aksjeandelene som fondet kjøper utstedes til en fast pris, med forventning om at selskapet vil bli mer og mer lønnsomt over tid, og dermed øke det eventuelle overskuddet for fondet.
En annen fordel med denne typen midler til virksomheter er at utbetalingen på lånets hovedstol generelt ikke forventes før en spesifisert forfallsdato. Det er her forventningen om påvist ytelse og de høye forventningene til vekst for selskapet kommer inn. Da hovedstolen forfaller, forventer mezzaninfondet generelt en betydelig økning i verdien av virksomheten. Å ha en forlenget tid for tilbakebetaling kan gjøre dette til et verdig alternativ for noen selskaper; dette betyr imidlertid også at sammensatte renter vil utgjøre en stor del av hovedstolen som kreves tilbakebetalt.