O que é um fundo mezanino?

Um fundo mezanino é um instrumento financeiro que fornece financiamento para uma empresa ou corporação. Esse tipo de financiamento geralmente está disponível para empresas públicas e privadas maiores, como projetos de construção em larga escala, empresas iniciantes em indústrias em crescimento e compras alavancadas. Há uma variedade de cenários adicionais em que um fundo mezanino pode financiar uma empresa; No entanto, os critérios de investimento que muitos fundos de mezzanina adotaram são mais adequados para esses usos específicos. Os empréstimos feitos por meio de um fundo mezanino geralmente são emitidos além de uma dívida existente. Portanto, no caso de uma inadimplência sobre o financiamento do Mezzanine Fund, outras dívidas receberão pagamentos prioritários e o Fundo Mezzanino geralmente terá o direito de receber fundos residuais sobrando depois que todas as outras dívidas forem pagas.

Os fundos de mezanina são frequentemente usados ​​quando uma empresa imobiliária se contrai para fazer um investimento considerável em propriedades, como um shopping ou um grande prédio de escritórios. Start-up CompaniOs que exibem uma alta probabilidade de obter lucros substanciais ou compras alavancadas de uma empresa respeitável em um setor lucrativo também podem se beneficiar dos fundos mezzaninos. Esse tipo de financiamento geralmente é emitido com taxas de juros mais altas na faixa de 20 a 30 %. Alguns fundos mezaninos financiam valores tão baixos quanto US $ 1 milhão em dólares americanos; No entanto, a maioria prefere trabalhar com somas muito maiores devido à complexidade da transação e à quantidade de papelada necessária.

Os fundos de mezanina geralmente oferecem financiamento não garantido com base no patrimônio da empresa, como ações preferenciais, em vez de anexar uma garantia a outra fonte de garantia. Embora as fontes de financiamento tradicionais que adquiram patrimônio líquido como garantia possam buscar um papel ativo no controle e gerenciamento de uma empresa, os fundos do mezanino tendem a assumir um papel mais passivo. O objetivo principal de um fundo mezanino é fazer empréstimos para a Companies que se tornarão lucrativos ao longo do tempo. As ações de ações que o fundo adquirem são emitidas a um preço definido, com a expectativa de que a empresa se torne cada vez mais lucrativa ao longo do tempo, aumentando assim os lucros eventuais do fundo.

Outra vantagem desses tipos de fundos para as empresas é que o pagamento do diretor do empréstimo geralmente não é esperado até uma data de vencimento especificada. É aqui que a expectativa de desempenho comprovado e as altas expectativas de crescimento da empresa entram em jogo. Quando o principal é devido, o fundo mezanino geralmente espera um aumento substancial no valor dos negócios. Ter um tempo prolongado para reembolso pode fazer disso uma opção que vale a pena para algumas empresas; No entanto, isso também significa que o interesse composto formará grande parte do principal que deve ser reembolsado.