Co je mezaninový fond?

Mezaninový fond je finanční nástroj, který poskytuje financování podniku nebo společnosti. Tento typ financování je obecně k dispozici větším soukromým a veřejným společnostem, jako jsou velké stavební projekty, začínající společnosti v růstových odvětvích a výkupy s využitím pákového efektu. Existuje celá řada dalších scénářů, ve kterých může mezaninový fond financovat společnost; investiční kritéria, která přijalo mnoho mezaninových fondů, jsou však pro tato konkrétní použití vhodnější. Půjčky poskytnuté prostřednictvím mezaninového fondu jsou obvykle vydávány nad existující dluh. Proto v případě prodlení s financováním mezaninového fondu obdrží další dluhy prioritní platby a mezaninový fond bude mít obecně nárok na zbývající prostředky zbývající po zaplacení všech ostatních dluhů.

Mezaninové fondy se často používají, když realitní společnost uzavře smlouvy na značné investice do nemovitostí, jako je nákupní centrum nebo velká kancelářská budova. Z mezaninových fondů mohou také těžit začínající společnosti, které vykazují vysokou pravděpodobnost vydělávání značných zisků nebo výkupů od renomované společnosti v ziskovém odvětví. Tento typ financování je obecně vydáván s vyššími úrokovými sazbami v rozmezí 20 až 30 procent. Některé mezaninové fondy budou financovat částky až 1 milion amerických dolarů; nicméně nejvíce upřednostňují práci s mnohem většími částkami kvůli složitosti transakce a množství potřebné administrativy.

Mezaninové fondy obvykle nabízejí nezajištěné financování založené na vlastním kapitálu společnosti, jako jsou preferované akcie, spíše než připojování zástavního práva k jinému zdroji zajištění. Zatímco tradiční zdroje financování, které získávají kapitál jako kolaterál, mohou hledat aktivní roli v řízení a řízení společnosti, mezaninové fondy mají tendenci zaujmout pasivnější roli. Hlavním cílem mezaninového fondu je poskytovat půjčky společnostem, které se časem stanou ziskovými. Akciové akcie, které fond nabývá, jsou vydávány za stanovenou cenu, s očekáváním, že společnost bude v průběhu času stále více ziskovou, čímž se zvýší případný zisk fondu.

Další výhodou těchto typů fondů pro podniky je to, že výplata jistiny úvěru se obecně neočekává až do určitého data splatnosti. To je místo, kde očekávání prokázané výkonnosti a vysoká očekávání růstu pro společnost vstupují do hry. V době splatnosti jistiny mezzaninový fond obecně očekává podstatné zvýšení hodnoty podniku. Prodloužení doby splácení může pro některé společnosti znamenat vhodnou možnost; to však také znamená, že složený úrok bude tvořit velkou část jistiny, která musí být splacena.