Vad är avkastningsfördel?
Avkastningsfördelen är ett väsentligt verktyg för att förstå förhållandet mellan de konvertibla värdepapper som finns i ett bolag och utdelningsbeloppet på den gemensamma aktien som utfärdats av företaget. Genom att jämföra de två faktorerna är det möjligt att avgöra om företaget väljer en klok ekonomisk väg genom att hålla fast vid ett konvertibelt värdepapper snarare än att byta konvertibler för fler aktier i aktien. Många företag använder beräkningen av avkastningsfördelen på minst en gång per kvartal.
Alla företag som vill förbli stabila kommer att försöka utnyttja tillgängliga resurser mest lönsamma. Det kan handla om att äga fler aktier av stamaktier i stället för att säkra konvertibla värdepapper. När avkastningen för alla investeringar beräknas genom att subtrahera utdelningen på vanligt lager från avkastningen på konvertiblerna är det möjligt att bestämma om kvoten mellan de två tillgångarna verkligen ligger inom ett önskvärt intervall.
Avkastningsfördelen kan variera baserat på ett antal faktorer. När värdet på den gemensamma aktien upplever en kraftig ökning kommer detta att påverka balansen som många företag väljer att upprätthålla i sin investeringsstrategi. Att beräkna avkastningsfördelen hjälper till att visa huruvida samma ekonomiska indikatorer som skapade uppsvinget på det gemensamma aktiet hade en liknande inverkan på konvertiblerna. I så fall kan balansen förbli inom acceptabla perimetrar. Om inte kan det vara dags att göra revisioner av portföljen.
I allmänhet vill ett företag inte för mycket förlita sig på konvertibler eller vanligt lager för att skapa en avkastning på investeringar. Diversifiering av portföljen hjälper företaget att väder mot negativa trender på marknaden. En förskjutning i avkastningsfördelen kräver inte automatiskt att vissa åtgärder vidtas om ekonomiska indikatorer förutspår att tillämpliga faktorer är på kort sikt. Beräkningen av avkastningsfördelen regelbundet ger värdefull information som kan hjälpa till att avgöra om förändringar är i ordning eller inte.