Vad är internationella derivat?
internationella derivat är finansiella instrument som handlas över nationella gränser. Ett derivat är ett objekt vars pris är otydligt kopplat till priset på ett annat objekt, vanligtvis en vara eller en säkerhet. De flesta derivat har varit tillgängliga för det internationella samfundet i årtionden, men den utbredda användningen av internet för handel har gjort internationella derivat verkligen internationella.
De mest utbredda moderna derivaten är framtider för varor och alternativen för dessa framtider. Futuresavtal är derivat eftersom deras pris är bundna till priset på den underliggande varan, oavsett om det är spannmål, råolja eller en av de 30 andra produkterna som aktivt handlas. Futures betraktas som internationella derivat eftersom priset påverkas av globala faktorer. Till exempel skickar allvarlig torka i Rysslands vete fält priset på vete futures som stiger i Chicago, London eller Shanghai, och krig i Mellanöstern skickar priset på råolja och futurespå råolja som är kraftigt högre runt om i världen.
råvaruutmaningar är de äldsta derivaten. Chicago Board of Trade (CBOT) bildades 1848 i syfte att handla korn och kontrakt på korn. Dessa kontrakt standardiserades snart med avseende på mängden spannmål i varje kontrakt, kvaliteten på spannmålen, leveranspunkten för spannmål och leverans månad och dag. Allt som återstod för köpare och säljare att förhandla var pris. I ett banbrytande drag gjorde CBOT bud, erbjudanden och förhandlade priser tillgängliga för allmänheten.
I början av 20 th århundradet, smör, ägg, svin och nötkreatur handlades alla som framtider på Chicago Mercantile Exchange (CME). År 1971 var världens valutor officiellt avlänkade från guld, och CME etablerade framtider för valutor, de första intrinsiskt internationella derivaten. Futures nu inkluderarEl, väder, ädelmetall, petroleum, ekonomiskt och många andra och handlas över hela världen. Öppenheten i prisupptäckten, kunskapen om hur många kontrakt som är utestående vid en viss tidpunkt och tillsynsmyndighetens förmåga att spåra transaktioner för att förhindra bedrägerier eller regler har skapat en marknad för internationella derivat där världen är villig att delta.
Säkerhetsbeståndsdelar (CDO) som skapats av bank- och försäkringsgiganter i slutet av 20 th och tidigt 21 st århundradet är också internationella derivat. Till skillnad från de offentliga marknaderna var dessa marknader oreglerade och dåligt dokumenterade. Ingen bankir visste hur stor marknaden var, vilken bråkdel av det nominella värdet representerades av faktiska säkerheter, eller om motpartiet för en handel skulle kunna utföra, om han skulle uppmanas i nödsituationer. CDO -marknaden, ogenomskinlig, oreglerad och utan ett centralt clearinghus som de som PRovided framgång för de reglerade internationella derivaten, kollapsade snabbt med potentiellt katastrofala resultat för världens ekonomier.