Hva er internasjonale derivater?

Internasjonale derivater er finansielle instrumenter som omsettes over nasjonale grenser. Et derivat er et objekt hvis pris uløselig er knyttet til prisen på et annet objekt, vanligvis en vare eller en sikkerhet. De fleste derivater har vært tilgjengelige for det internasjonale samfunnet i flere tiår, men den utbredte bruken av Internett for handel har gjort internasjonale derivater virkelig internasjonale.

De mest utbredte moderne derivater er futures på varer og alternativene på disse futures. Futures -kontrakter er derivater fordi prisen er knyttet til prisen på den underliggende varen, enten det er korn, råolje eller et av de 30 andre produktene som blir aktivt omsatt. Futures anses som internasjonale derivater fordi pris påvirkes av globale faktorer. For eksempel vil alvorlig tørke i hvetefeltene i Russland sende prisen på hvetefutures som skyver i Chicago, London eller Shanghai, og krig i Midt -Østen sender prisen på råolje og futuresPå råolje skarpt høyere over hele verden.

Råvarer er futures de eldste derivatene. Chicago Board of Trade (CBOT) ble dannet i 1848 med det formål å handle korn og kontrakter på korn. Disse kontraktene ble snart standardisert med hensyn til mengden korn i hver kontrakt, kvaliteten på kornet, leveringspunktet for kornet og leveringsmåneden og leveringsdagen. Alt som gjensto for kjøperne og selgere å forhandle var pris. I et banebrytende trekk ga CBOT budene, tilbudene og forhandlede priser tilgjengelig for publikum.

I begynnelsen av 20 ^{th århundre ble smør, egg, svin og storfe alle omsatt som futures på Chicago Mercantile Exchange (CME). I 1971 var verdens valutaer offisielt avkoblet fra gull, og CME etablerte futures på valutaer, de første iboende internasjonale derivater. Futures inkluderer nåElektrisitet, vær, edelt metall, petroleum, økonomisk og mange andre, og omsettes over hele verden på internett. Gjennomsiktighet av prisoppdagelse, kunnskapen om hvor mange kontrakter som er utestående til enhver tid, og regulatorens evne til å spore transaksjoner for å forhindre brudd på svindel eller regler har skapt et marked for internasjonale derivater der verden er villig til å delta.}

Sikkerhetsbestemmelser (CDOs) opprettet av bank- og forsikringsgiganter på slutten av 20 ^{th og Early 21 St Century er også internasjonale derivater. I motsetning til de offentlige markedene, var disse markedene uregulerte og dårlig dokumentert. Ingen bankmann visste hvor stort markedet var, hvilken brøkdel av den nominelle verdien som ble representert med faktisk sikkerhet, eller om motpartiet til en handel ville kunne utføre, hvis han skulle bli påkalt i nødstilfeller. CDO -markedet, ugjennomsiktig, uregulert, og uten et sentral clearinghus som de som PRovet suksess for de regulerte internasjonale derivatene, kollapset raskt med potensielt katastrofale resultater for verdens økonomier.}