Hvad er internationale derivater?
Internationale derivater er finansielle instrumenter, der handles på tværs af nationale grænser. Et derivat er et objekt, hvis pris er uløseligt knyttet til prisen for et andet objekt, normalt en vare eller en sikkerhed. De fleste derivater har været tilgængelige for det internationale samfund i årtier, men den udbredte anvendelse af internettet til handel har gjort internationale derivater virkelig internationale.
De mest udbredte moderne derivater er futures på råvarer og mulighederne på disse fremtider. Futures -kontrakter er derivater, fordi deres pris er bundet til prisen på den underliggende vare, hvad enten det er korn, råolie eller et af de 30 andre produkter, der aktivt handles. Futures betragtes som internationale derivater, fordi prisen påvirkes af globale faktorer. F.ekspå råolie skarpt højere rundt om i verden.
råvarer futures er de ældste derivater. Chicago Board of Trade (CBOT) blev dannet i 1848 med henblik på handel med korn og kontrakter på korn. Disse kontrakter blev snart standardiseret med hensyn til mængden af korn i hver kontrakt, kvaliteten af kornet, leveringspunktet for kornet og månedens og leveringsdagen. Alt, hvad der blev tilbage for købere og sælgere at forhandle var pris. I et banebrydende træk afgav CBOT budene, tilbud og forhandlede priser til rådighed for offentligheden.
I de tidlige 20 th århundrede blev smør, æg, svin og kvæg alle handlet som futures på Chicago Mercantile Exchange (CME). I 1971 blev verdens valutaer officielt sammenbundet fra guld, og CME etablerede futures på valutaer, de første iboende internationale derivater. Futures inkluderer nuElektricitet, vejr, ædelmetal, olie, økonomisk og mange andre og handles over hele internettet. Gennemsigtigheden af prisopdagelse, viden om, hvor mange kontrakter der er udestående på et givet tidspunkt, og regulatorernes evne til at spore transaktioner for at forhindre svindel eller overtrædelse af regler har skabt et marked for internationale derivater, hvor verden er villig til at deltage.
De sikkerhedsstillede gældstilbud (CDO'er) oprettet af bank- og forsikringsgiganter i slutningen af 20 th og begyndelsen af 21 st århundrede er også internationale derivater. I modsætning til de offentlige markeder var disse markeder ureguleret og dårligt dokumenteret. Ingen bankmand vidste, hvor stort markedet var, hvilken brøkdel af den nominelle værdi, der var repræsenteret ved faktisk sikkerhed, eller om modparten til en handel ville være i stand til at udføre, hvis han blev opfordret til i nødstilfælde. CDO -markedet, uigennemsigtig, ureguleret og uden et centralt clearinghus som dem, der pRovided succes for de regulerede internationale derivater, kollapsede hurtigt med potentielt katastrofale resultater for verdensøkonomierne.