Cosa sono i derivati ​​internazionali?

I derivati ​​internazionali sono strumenti finanziari negoziati attraverso i confini nazionali. Un derivato è un oggetto il cui prezzo è indissolubilmente legato al prezzo di un altro oggetto, di solito una merce o una sicurezza. La maggior parte dei derivati ​​è stata disponibile per la comunità internazionale per decenni, ma l'uso diffuso di Internet per il trading ha reso i derivati ​​internazionali veramente internazionali.

I derivati ​​moderni più diffusi sono futuri sui prodotti di materia I contratti futures sono derivati ​​perché il loro prezzo è legato al prezzo della merce sottostante, che si tratti di grano, petrolio greggio o uno degli altri 30 prodotti che vengono scambiati attivamente. I futures sono considerati derivati ​​internazionali perché il prezzo è influenzato da fattori globali. Ad esempio, una grave siccità nei campi di grano della Russia invierà il prezzo dei futuri di grano che si impengano a Chicago, Londra o Shanghai, e la guerra in Medio Oriente manderà il prezzo di petrolio greggio e futuresSul greggio bruscamente più alto in tutto il mondo.

I futuri delle materie prime sono i più antichi derivati. Il Chicago Board of Trade (CBOT) fu formato nel 1848 ai fini della negoziazione di cereali e contratti sui cereali. Tali contratti furono presto standardizzati per quanto riguarda la quantità di grano in ciascun contratto, la qualità del grano, il punto di consegna per il grano e il mese e il giorno di consegna. Tutto ciò che rimaneva per gli acquirenti e i venditori di negoziare era il prezzo. In una mossa innovativa, il CBOT ha reso disponibili al pubblico le offerte, le offerte e i prezzi negoziati.

Nei primi 20 secolo, burro, uova, maiali e bovini sono stati tutti scambiati come futures sullo scambio mercantile di Chicago (CME). Nel 1971, le valute del mondo furono ufficialmente distinte dall'oro e il CME istituì futures sulle valute, i primi derivati ​​intrinsecamente internazionali. I futures ora includonoElettricità, tempo, metallo prezioso, petrolio, finanziario e molti altri e sono scambiati in tutto il mondo su Internet. La trasparenza della scoperta dei prezzi, la conoscenza di quanti contratti sono in sospeso in qualsiasi momento e la capacità dei regolatori di tracciare le transazioni per prevenire frodi o regole che violazioni ha creato un mercato per i derivati ​​internazionali in cui il mondo è disposto a partecipare.

Le offerte di debiti garantite (CDO) create dai giganti bancari e assicurativi della fine del 20 ^{Th e dei primi 21 St secolo sono anche derivati ​​internazionali. A differenza dei mercati pubblici, questi mercati erano non regolamentati e scarsamente documentati. Nessun banchiere sapeva quanto fosse grande il mercato, quale frazione del valore nominale fosse rappresentata da garanzie effettive o se la controparte di uno scambio sarebbe stata in grado di eseguire, se fosse chiamato in caso di emergenza. Il mercato CDO, opaco, non regolamentato e senza una casa di compensazione centrale come quelli che pSuccesso robusto per i derivati ​​internazionali regolamentati, è crollato rapidamente con risultati potenzialmente catastrofici per le economie del mondo.}