Co to są międzynarodowe instrumenty pochodne?
Międzynarodowe instrumenty pochodne to instrumenty finansowe handlowane na granicach krajowych. Pochodna jest obiektem, którego cena jest nierozerwalnie związana z ceną innego obiektu, zwykle towarem lub bezpieczeństwem. Większość instrumentów pochodnych jest dostępna dla społeczności międzynarodowej od dziesięcioleci, ale powszechne korzystanie z Internetu do handlu sprawiło, że międzynarodowe pochodne były naprawdę międzynarodowe.
Najbardziej powszechnymi nowoczesnymi instrumentami pochodnymi są przyszłości na towary i opcje tych futures. Umowy futures są instrumentami pochodnymi, ponieważ ich cena jest powiązana z ceną bazowego towaru, niezależnie od tego, czy jest to ziarno, ropa naftowa, czy jeden z 30 innych produktów, które są aktywnie obracane. Futures są uważane za międzynarodowe instrumenty pochodne, ponieważ czynniki globalne mają wpływ na cenę. Na przykład poważna susza na polach pszenicy w Rosji wyśle cenę futures pszenicy szybujących w Chicago, Londynie lub Szanghaju, a wojna na Bliskim Wschodzie wysyła cenę ropy naftowej i kontraktów terminowychna ropie naftowej ostro wyżej na całym świecie.
Futures towarów są najstarszymi pochodnymi. Chicago Board of Trade (CBOT) została utworzona w 1848 r. W celu handlu ziarna i umowy na zbóż. Umowy te wkrótce zostały znormalizowane w odniesieniu do ilości ziarna w każdej umowie, jakości ziarna, punkcie dostawy ziarna oraz miesiąca i dnia dostawy. Wszystko, co pozostało dla kupujących i sprzedawców do negocjacji, to cena. W przełomowym posunięciu CBOT dokonał ofert, ofert i negocjowanych cen publicznie.
Na początku 20 wiek, masło, jaja, wieprze i bydło były wymieniane jako przyszłość na Chicago Mercantile Exchange (CME). W 1971 r. Waluty świata zostały oficjalnie usiecione ze złota, a CME ustanowiło futures na walutach, pierwsze wewnętrznie międzynarodowe pochodne. Futures obejmuje terazenergia elektryczna, pogoda, metal szlachetny, ropa naftowa, finansowa i wiele innych, i są handlowane na całym świecie w Internecie. Przejrzystość odkrywania cen, wiedza na temat liczby kontraktów wybitnych w danym momencie oraz zdolność organów regulacyjnych do śledzenia transakcji w celu zapobiegania oszustwom lub naruszeniom zasad stworzyła rynek międzynarodowych pochodnych, w którym świat jest gotów uczestniczyć.
Zabezpieczone oferty zadłużenia (CDO) utworzone przez gigantów bankowości i ubezpieczeniowych pod koniec 20 i na początku 21 st wiek są również międzynarodowymi pochodnymi. W przeciwieństwie do rynków publicznych rynki te były nieuregulowane i słabo udokumentowane. Żaden bankier nie wiedział, jak duży był rynek, jaki ułamek wartości nominalnej był reprezentowany przez faktyczne zabezpieczenie, ani czy kontakt z handlem byłby w stanie wykonać, jeśli zostanie wezwany w nagłych wypadkach. Rynek CDO, nieprzezroczyste, nieuregulowane i bez centralnego rozliczenia, takiego jak ciPoroznany sukces dla regulowanych międzynarodowych pochodnych, szybko upadł z potencjalnie katastrofalnymi wynikami dla gospodarki świata.