国際デリバティブとは何ですか？

国際デリバティブは、国境を越えて取引される金融商品です。 デリバティブとは、その価格が他のオブジェクト、通常は商品または証券の価格と密接に関連しているオブジェクトです。 ほとんどのデリバティブは何十年も国際社会で利用されてきましたが、取引にインターネットを広く使用することにより、国際デリバティブは真に国際的なものになりました。

最も普及している現代のデリバティブは、商品の先物とそれらの先物のオプションです。 先物契約はデリバティブです。なぜなら、その価格は、穀物、原油、または活発に取引されている他の30の製品のいずれかであるかを問わず、基礎となる商品の価格に結びついているからです。 価格は世界的な要因の影響を受けるため、先物は国際デリバティブとみなされます。 たとえば、ロシアの小麦畑の深刻な干ばつは、シカゴ、ロンドン、または上海で急騰する小麦先物の価格を送り、中東の戦争は、原油の価格と原油の先物を世界中で急激に高くします。

商品先物は最も古いデリバティブです。 シカゴ貿易委員会（CBOT）は、穀物の取引および穀物の契約を目的として1848年に設立されました。 これらの契約は、各契約の穀物の量、穀物の品質、穀物の配達場所、配達の月日に関してまもなく標準化されました。 買い手と売り手が交渉するために残ったのは価格だけでした。 画期的な動きで、CBOTは入札、オファー、交渉価格を一般に公開しました。

20世紀初頭までに、バター、卵、豚、牛はすべてシカゴ商品取引所（CME）の先物として取引されていました。 1971年、世界の通貨は金から公式に切り離され、CMEは通貨の先物を設立しました。これは、最初の本質的に国際的なデリバティブです。 先物には現在、電気、天気、貴金属、石油、金融、その他多くのものが含まれ、インターネット上で世界中で取引されています。 価格発見の透明性、特定の時点で未処理の契約の数に関する知識、および不正行為や規則違反を防ぐために規制当局が取引を追跡できることにより、世界が参加する国際デリバティブの市場が生まれました。

20世紀後半から21世紀初頭の銀行および保険大手によって作成された担保付債券（CDO）も、国際的なデリバティブです。 公開市場とは異なり、これらの市場は規制されておらず、文書化も不十分でした。 銀行は、市場がどれほど大きいか、名目価値の何分の一が実際の担保によって表されているか、または取引の相手方が緊急の場合に呼び出されるべきかどうかを知りませんでした。 不透明で規制されておらず、規制された国際デリバティブに成功をもたらすような中央清算機関のないCDO市場は急速に崩壊し、世界経済に壊滅的な結果をもたらす可能性がありました。