O que são derivados internacionais?

Derivados internacionais são instrumentos financeiros negociados em fronteiras nacionais. Um derivado é um objeto cujo preço está inextricavelmente ligado ao preço de outro objeto, geralmente uma mercadoria ou uma segurança. A maioria dos derivativos está disponível para a comunidade internacional há décadas, mas o uso generalizado da Internet para negociação tornou os derivados internacionais verdadeiramente internacionais. Os contratos futuros são derivados porque seu preço está vinculado ao preço da mercadoria subjacente, seja grãos, petróleo bruto ou um dos outros 30 produtos que são negociados ativamente. Os futuros são considerados derivados internacionais porque o preço é afetado por fatores globais. Por exemplo, seca severa nos campos de trigo da Rússia enviará o preço dos futuros de trigo em Chicago, Londres ou Xangai, e a guerra no Oriente Médio envia o preço do petróleo e dos futuros brutosem petróleo bruto acentuadamente mais alto em todo o mundo.

Os futuros de commodities são os derivados mais antigos. O Conselho de Comércio de Chicago (CBOT) foi formado em 1848 com o objetivo de negociar grãos e contratos em grãos. Esses contratos foram logo padronizados com relação à quantidade de grãos em cada contrato, à qualidade do grão, ao ponto de entrega do grão e ao mês e dia da entrega. Tudo o que permaneceu para os compradores e vendedores negociarem foi o preço. Em uma jogada inovadora, o CBOT fez os lances, ofertas e preços negociados disponíveis ao público.

No início do século 20, o século , manteiga, ovos, porcos e gado foram todos negociados como futuros no Chicago Mercantile Exchange (CME). Em 1971, as moedas do mundo foram oficialmente desligadas do ouro, e o CME estabeleceu futuros em moedas, os primeiros derivados intrinsecamente internacionais. Os futuros agora incluemEletricidade, clima, metal precioso, petróleo, financeiro e muitos outros, e são negociados em todo o mundo na Internet. A transparência da descoberta de preços, o conhecimento de quantos contratos são excelentes a qualquer momento e a capacidade dos reguladores de rastrear transações para evitar violações de fraude ou regras criaram um mercado para derivativos internacionais nos quais o mundo está disposto a participar.

As ofertas de dívida garantida (CDOs) criadas pelos gigantes bancários e de seguros do final de 20 ^{Th e o início do século 21 st também são derivados internacionais. Ao contrário dos mercados públicos, esses mercados não eram regulamentados e pouco documentados. Nenhum banqueiro sabia o tamanho do mercado, que fração do valor nominal era representado por garantias reais, ou se a contra-partia de uma negociação seria capaz de realizar, se ele fosse chamado em caso de emergência. O mercado de CDO, opaco, não regulamentado e sem uma câmara de compensação central como aqueles que pSucesso aproveitado para os derivados internacionais regulamentados, colapsou rapidamente com resultados potencialmente catastróficos para as economias do mundo.}