Co jsou mezinárodní deriváty?

Mezinárodní deriváty jsou finanční nástroje obchodované přes národní hranice. Derivát je objekt, jehož cena je neoddělitelně spojena s cenou jiného objektu, obvykle s komoditou nebo zabezpečením. Většina derivátů byla mezinárodní společenství k dispozici po celá desetiletí, ale rozšířené používání internetu pro obchodování způsobilo, že mezinárodní deriváty skutečně mezinárodní. Futures kontrakty jsou deriváty, protože jejich cena je vázána na cenu základní komodity, ať už jde o obilí, ropa nebo jeden z 30 dalších produktů, které se aktivně obchodovaly. Futures jsou považováni za mezinárodní deriváty, protože cena je ovlivněna globálními faktory. Například těžké sucho v pšeničných polích Ruska zašle cenu pšeničných futures stoupajících v Chicagu, Londýně nebo v Šanghaji a válka na Středním východě vysílá cenu ropy a futuresNa ropu ostře vyšší po celém světě.

Komoditní futures jsou nejstarší deriváty. Chicago Board of Trade (CBOT) byla vytvořena v roce 1848 za účelem obchodování s zrny a smlouvami na zrna. Tyto smlouvy byly brzy standardizovány s ohledem na množství obilí v každé smlouvě, kvalitě obilí, bodu dodání zrna a měsíc a den dodání. Vše, co zůstalo pro kupující a prodejci vyjednávat, byla cena. V průlomovém kroku CBOT poskytl nabídky, nabízí a vyjednávané ceny dostupné veřejnosti.

Počátkem 20. století, máslo, vejce, prase a skot se obchodovali jako futures na chicagské obchodní burze (CME). V roce 1971 byly měny světa oficiálně de-propojeny ze zlata a CME zavedla futures na měnách, první vnitřní mezinárodní deriváty. Futures nyní zahrnujíElektřina, počasí, drahý kov, ropa, finanční a mnoho dalších a jsou obchodovány po celém internetu. Transparentnost objevování cen, znalost toho, kolik smluv je v daném okamžiku nesplacené a schopnost regulačních orgánů sledovat transakce, aby se zabránilo podvodům nebo porušováním pravidel, vytvořila trh pro mezinárodní deriváty, ve kterých je svět ochoten se zúčastnit.

Kolateralizované dluhové nabídky (CDO) vytvořené bankovnictví a pojišťovacími giganty z konce 20 let a začátkem 21. století jsou také mezinárodní deriváty. Na rozdíl od veřejných trhů byly tyto trhy neregulované a špatně zdokumentované. Žádný bankéř nevěděl, jak velký trh byl, jaký zlomek nominální hodnoty byl reprezentován skutečným zajištění, nebo zda by protiútok v případě nouze byla schopna provést protipojetí na obchod. Trh CDO, neprůhledný, neregulovaný a bez centrálního zúčtovacího domu, jako jsou ty, které PRovidoval úspěch regulovaných mezinárodních derivátů, rychle se zhroutil s potenciálně katastrofickými výsledky pro ekonomiky světa.