Co je kvalitativní analýza v oblasti financí?
Kvalitativní analýza je praxe analýzy něčeho, co je založeno na subjektivních metodách, odděleně od jakýchkoli faktických nebo statistických údajů. Pokud jde o finance, tento typ analýzy se zaměřuje na měření potenciálních investic založených na něčem, co se liší od prvotních čísel. Kvalitativní analýza může zahrnovat mnoho typů strategií, včetně studia managementu společnosti, analýzy marketingových programů nebo posouzení síly konkrétní značky společnosti, abychom jmenovali alespoň některé. Investoři mohou využít pocitů střev, které získají z těchto informací, ve spojení s čísly, aby učinili informované rozhodnutí o potenciální investici.
Existuje zdánlivě nekonečné množství statistických údajů, které lze získat studiem rozvahy společnosti nebo minulých výkonů akcií, spolu s užitečnými poměry týkajícími se úrovně dluhu a vlastního kapitálu společnosti, které měří finanční sílu. Ale tato čísla mohou být občas zavádějící, pokud se berou v nominální hodnotě, a jejich slepé sledování může být problematické. Kvalitativní analýza se točí kolem aspektů podnikání, které nelze měřit pomocí čísel, ale stále mají zřetelný dopad na to, zda se podnikání v převládajícím ekonomickém prostředí bude dařit nebo selhat.
Jako příklad statistické disparity, která ukazuje nutnost takové analýzy, si představte novou společnost, která se agresivně snaží uvádět na trh svůj produkt. Tento marketing může být drahý a v důsledku toho mohou statistické údaje, které měří dluh společnosti, vypadat docela znepokojivě. Pokud se však této marketingové strategii podaří připojit velkou část populace, je pravděpodobné, že společnost je způsobena dramatickým vzestupem. Pouze kvalitativní analýza této strategie mohla odhalit, že tato společnost je tak výnosnou investiční příležitostí.
Jednou z nejčastějších metod finanční kvalitativní analýzy je důkladná kontrola řízení konkrétní společnosti. Například společnost, která bojuje na papíře, by mohla být schopna najmout kandidáty na vedení s prokazatelnými výsledky v jiných společnostech. Znalost způsobu, jakým tento management upřednostňuje podnikání, je také zásadní, protože budou pravděpodobně implementovat svůj konkrétní styl při příjezdu.
Kvalita značky je dalším populárním nástrojem pro ty, kteří chtějí praktikovat kvalitativní analýzu. Společnost, která se v minulosti osvědčila a je ve svém konkrétním oboru důvěryhodným jménem, se s větší pravděpodobností vytáhne z problematických časů než společnost bez takové historie. Kromě toho je třeba znát konkurenci, které konkrétní podnik čelí, k určení jeho potenciálu. Pokud má firma mnoho pozitivních předpokladů, ale vstoupí do odvětví zásobeného dobře zavedenými jmény, stále pravděpodobně čelí bitvě o úspěch do kopce.