En finance, qu'est-ce qu'une analyse qualitative?
L'analyse qualitative est la pratique qui consiste à analyser quelque chose en se basant sur des méthodes subjectives en dehors de toute donnée factuelle ou statistique. En termes de financement, ce type d'analyse se concentre sur la mesure des investissements potentiels en se basant sur quelque chose en dehors des chiffres bruts. De nombreux types de stratégies peuvent être impliquées dans l'analyse qualitative, notamment étudier la gestion d'une entreprise, analyser des programmes de marketing ou encore juger de la puissance de la marque d'une entreprise spécifique, pour n'en nommer que quelques-unes. Les investisseurs peuvent utiliser les intuitions qu’ils éprouvent avec ces informations conjointement avec les chiffres pour prendre une décision éclairée concernant un investissement potentiel.
L’étude du bilan ou de la performance boursière passée d’une entreprise donne une quantité apparemment infinie de données statistiques, ainsi que des ratios utiles concernant les niveaux d’endettement et d’avoir de la société qui mesurent la solidité financière. Mais ces chiffres peuvent parfois être trompeurs s'ils sont pris au pied de la lettre, et les suivre aveuglément peut être problématique. L’analyse qualitative porte sur les aspects d’une entreprise qui ne peuvent pas être mesurés par des chiffres mais qui ont néanmoins un impact distinct sur le fait que l’entreprise prospère ou échoue dans le contexte économique actuel.
Comme exemple de disparité statistique démontrant la nécessité d'une telle analyse, imaginons une nouvelle société qui tente agressivement de commercialiser son produit. Cette commercialisation peut être coûteuse et, par conséquent, les données statistiques qui mesurent la dette de la société peuvent sembler plutôt troublantes. Pourtant, si cette stratégie marketing parvient à toucher une grande partie de la population, il est probable que la société devrait connaître une reprise spectaculaire. Seule une analyse qualitative de cette stratégie pourrait révéler que cette société représente une opportunité d’investissement aussi rentable.
L’une des méthodes les plus courantes d’analyse qualitative financière est l’inspection approfondie de la gestion d’une entreprise donnée. Par exemple, une entreprise aux prises avec des problèmes de papier pourrait être en mesure de recruter des candidats à la direction ayant des antécédents éprouvés dans d’autres entreprises. Il est également essentiel de connaître la manière dont cette direction préfère faire des affaires, car elle appliquera probablement son style à son arrivée.
La qualité de la marque est un autre outil populaire pour ceux qui souhaitent pratiquer l'analyse qualitative. Une entreprise qui a connu le succès par le passé et qui est une marque de confiance dans son secteur d'activité est plus susceptible de se sortir d'une période troublée que celle qui n'en a pas. En outre, il est nécessaire de connaître la concurrence à laquelle une entreprise est confrontée pour déterminer son potentiel. Si une entreprise a beaucoup de points positifs, mais entre dans une industrie riche en noms bien établis, elle devra probablement faire face à une dure bataille pour le succès.