Co je klasifikace dluhopisů?

Klasifikaci dluhopisů je dosaženo zohledněním řady faktorů. Ačkoli to nemusí být vždy provedeno stejným způsobem, existují určité faktory, které jsou společné. Patří k nim záruka, konvertibilita a splatnost dluhopisu. Klasifikace dluhopisů má také sklon brát v úvahu cenu a způsob převodu.

Jedním z faktorů zvažovaných při klasifikaci dluhopisů je bezpečnost investice jednotlivce. Toto zajištění se do velké míry měří posouzením, zda je zakoupený dluhopis zajištěný. Pokud je zajištěn dluhopis, existují aktiva, která se používají jako kolaterál. V případě, že emitent nezaplatí držiteli dluhopisů, jak bylo dohodnuto, může jednotlivec teoreticky použít zajištění k úhradě toho, co mu náleží.

Dluhopisy, které nejsou zajištěny kolaterálem, jsou často označovány jako holé obligace. Když investor koupí takový dluhopis, riskuje více. Jedinou zárukou, kterou má ohledně splácení, je obecně reputace a bonita emitenta.

Druhým faktorem uvažovaným při klasifikaci dluhopisů je směnitelnost aktiva. Převoditelný dluhopis je dluhopis, který lze vyměnit za jiné typy cenných papírů, například za kmenové akcie. Ačkoli tyto dluhopisy mají tendenci mít nižší úrokové sazby, existují obvykle aspekty, které mohou investoři považovat za přitažlivé. Například konvertibilní dluhopis obecně získá úrok, pokud nedojde k posílení ceny akcií.

Splatnost je třetím faktorem v klasifikaci dluhopisů. Pokud jde o splatnost dluhopisů, vztahuje se tento termín k okamžiku, kdy bude majiteli dluhopisu splacen. Při posuzování splatnosti se bere v úvahu rozpětí mezi datem nákupu a datem zpětného odkupu. Některé dluhopisy mají řadu dat splatnosti, což zahrnuje investory, kteří pravidelně splácejí určité části svých peněz.

Cena je čtvrtým faktorem uvažovaným v klasifikaci dluhopisů. V tomto smyslu není cena striktně zaměřena na náklady, ale spíše na to, zda existuje sleva. Dluhopisy jsou považovány za diskontované, pokud jsou prodány pod nominální hodnotou. Například, dluhopis se prodává pod par, nebo se slevou, pokud může být splacen za 100 USD (USD), ale lze jej zakoupit za 50 USD.

Posledním klasifikačním faktorem je posouzení, zda je aktivem dluhopis na doručitele nebo registrovaný dluhopis. Toto je známo jako způsob přenosu. Pouto na doručitele je v zásadě takové, které může vykoupit kdokoli, kdo má pouto, protože nemá žádné jméno. Tyto dluhopisy lze snadno převést z jedné strany na druhou. Registrovaný dluhopis je takový, který zobrazuje jméno osoby oprávněné k výplatě úroku a jistiny.