Hva er en obligasjonsklassifisering?
Obligasjonsklassifisering oppnås ved å ta en rekke faktorer i betraktning. Selv om det ikke alltid gjøres på samme måte, er det visse faktorer som er vanlige. Disse inkluderer obligasjonens sikkerhet, konvertibilitet og løpetid. Obligasjonsklassifisering har også en tendens til å ta pris og metoden for overføring i betraktning.
En faktor som vurderes i obligasjonsklassifisering er sikkerheten til den enkeltes investering. Denne sikkerheten måles i stor grad ved å vurdere om den kjøpte obligasjonen er sikret. Når en obligasjon er sikret, er det eiendeler som brukes som sikkerhet. I tilfelle utstederen ikke betaler obligasjonseieren som avtalt, kan individet teoretisk bruke sikkerhetene for å få tilbake det som skyldes ham.
Obligasjoner som ikke er støttet av sikkerhet, omtales ofte som bare obligasjon. Når en investor kjøper et slikt obligasjon, tar han mer risiko. Den eneste sikkerheten han har angående tilbakebetaling er generelt utsteders omdømme og kredittverdighet.
Den andre faktoren som vurderes i obligasjonsklassifisering er eiendelens konvertibilitet. En konvertibel obligasjon er en som kan byttes mot andre typer verdipapirer, for eksempel vanlige aksjer. Selv om disse obligasjonene har en lavere rente, er det vanligvis aspekter som investorer kan synes attraktivt. For eksempel vil en konvertibel obligasjon generelt tjene renter i mangel av aksjekursvurdering.
Forfall er en tredje faktor i obligasjonsklassifisering. Når vi snakker om forfall med hensyn til obligasjoner, refererer begrepet til punktet når obligasjonseieren vil bli tilbakebetalt. Ved vurdering av forfall vurderes spennet mellom kjøpsdatoen og innløsningsdatoen. Noen obligasjoner har en rekke forfallsdato, som involverer at investorer periodevis tilbakebetaler visse deler av pengene sine.
Pris er den fjerde faktoren som vurderes i en obligasjonsklassifisering. Slik sett er prisen ikke strengt fokusert på kostnader, men snarere på om det er rabatt. Obligasjoner anses å være diskontert når de selges under pålydende. For eksempel selges en obligasjon under pari, eller med en rabatt, hvis den kan innløses for $ 100 US dollar (USD), men kan kjøpes for $ 50 USD.
En endelig klassifiseringsfaktor er vurderingen av om eiendelen er en obligasjonslån eller en registrert obligasjon. Dette er kjent som metoden for overføring. En båndtvang er egentlig en som kan innløses av den som eier båndet fordi den ikke har noe navn. Disse obligasjonene kan enkelt overføres fra en part til en annen. En registrert obligasjon er en som viser navnet på den som har rett til å betale renter og hovedstol.