Wat is een obligatieclassificatie?
De classificatie van obligaties wordt bereikt door rekening te houden met een aantal factoren. Hoewel dit niet altijd op dezelfde manier kan worden gedaan, zijn er bepaalde factoren die veel voorkomen. Deze omvatten de veiligheid, converteerbaarheid en looptijd van de obligatie. Bij de classificatie van obligaties wordt ook vaak rekening gehouden met de prijs en de wijze van overdracht.
Een factor die in aanmerking wordt genomen bij de classificatie van obligaties is de veiligheid van de belegging van een individu. Dit effect wordt in grote mate gemeten door te beoordelen of de gekochte obligatie is gewaarborgd. Wanneer een obligatie is gewaarborgd, zijn er activa die worden gebruikt als onderpand. In het geval dat de emittent nalaat de obligatiehouder te betalen zoals overeengekomen, kan het individu in theorie het onderpand gebruiken om terug te vorderen wat hem verschuldigd is.
Obligaties die niet worden gedekt door onderpand worden vaak aangeduid als blote obligaties. Wanneer een belegger een dergelijke obligatie koopt, neemt hij meer risico. De enige zekerheid die hij heeft met betrekking tot de terugbetaling is doorgaans de reputatie en kredietwaardigheid van de emittent.
De tweede factor waarmee rekening wordt gehouden bij de classificatie van obligaties is de convertibiliteit van het actief. Een converteerbare obligatie is een obligatie die kan worden ingewisseld voor andere soorten effecten, zoals gewone aandelen. Hoewel deze obligaties doorgaans lagere rentetarieven hebben, zijn er meestal aspecten die beleggers aantrekkelijk kunnen vinden. Een converteerbare obligatie zal bijvoorbeeld over het algemeen rente verdienen als de koers niet stijgt.
Looptijd is een derde factor bij de classificatie van obligaties. Wanneer het gaat om de looptijd van obligaties, verwijst de term naar het punt waarop de obligatiehouder zal worden terugbetaald. Bij het bepalen van de looptijd wordt rekening gehouden met de spanwijdte tussen de aankoopdatum en de terugbetalingsdatum. Sommige obligaties hebben een reeks vervaldata, waarbij beleggers periodiek bepaalde delen van hun geld worden terugbetaald.
Prijs is de vierde factor die in een obligatieclassificatie wordt beschouwd. In deze zin is de prijs niet strikt gericht op de kosten, maar eerder op de vraag of er een korting is. Obligaties worden als verdisconteerd beschouwd wanneer ze onder hun nominale waarde worden verkocht. Een obligatie wordt bijvoorbeeld onder pari of met korting verkocht als deze kan worden ingewisseld voor $ 100 USD (USD) maar kan worden gekocht voor $ 50 USD.
Een laatste classificerende factor is de beoordeling of het actief een obligatie aan toonder of een geregistreerde obligatie is. Dit staat bekend als de methode van overdracht. Een obligatie aan toonder is in wezen een obligatie die kan worden afgelost door degene die de obligatie bezit omdat deze geen naam draagt. Deze obligaties kunnen gemakkelijk van de ene partij naar de andere worden overgedragen. Een geregistreerde obligatie is een obligatie die de naam toont van de persoon die gerechtigd is om de rente en de hoofdsom te betalen.