Co to jest klasyfikacja obligacji?
Klasyfikację obligacji uzyskuje się, biorąc pod uwagę szereg czynników. Chociaż nie zawsze można to zrobić w ten sam sposób, pewne czynniki są wspólne. Obejmują one bezpieczeństwo obligacji, wymienialność i termin zapadalności. Klasyfikacja obligacji uwzględnia także cenę i metodę przeniesienia.
Jednym z czynników branych pod uwagę przy klasyfikacji obligacji jest bezpieczeństwo inwestycji jednostki. Zabezpieczenie to jest mierzone w dużej mierze poprzez ocenę, czy zakupiona obligacja jest zabezpieczona. Kiedy obligacja jest zabezpieczona, istnieją aktywa, które są wykorzystywane jako zabezpieczenie. W przypadku, gdy emitent nie zapłaci obligatariuszowi zgodnie z ustaleniami, osoba fizyczna może teoretycznie skorzystać z zabezpieczenia, aby odzyskać należne mu zobowiązania.
Obligacje, które nie są zabezpieczone, są często nazywane obligacjami bez zabezpieczenia. Kiedy inwestor kupuje taką obligację, podejmuje większe ryzyko. Jedyne zabezpieczenie, jakie ma w związku ze spłatą, to ogólnie reputacja emitenta i jego zdolność kredytowa.
Drugim czynnikiem branym pod uwagę przy klasyfikacji obligacji jest wymienialność składnika aktywów. Obligacja zamienna to taka, którą można wymienić na inne rodzaje papierów wartościowych, takie jak akcje zwykłe. Chociaż obligacje te mają zwykle niższe stopy procentowe, inwestorzy mogą uznać je za atrakcyjne. Na przykład obligacja zamienna generalnie zyska odsetki przy braku wzrostu cen akcji.
Termin zapadalności jest trzecim czynnikiem w klasyfikacji obligacji. Mówiąc o terminie wymagalności w odniesieniu do obligacji, termin ten odnosi się do momentu, w którym obligatariusz zostanie spłacony. Przy ocenie terminu zapadalności brany jest pod uwagę okres pomiędzy datą zakupu a datą wykupu. Niektóre obligacje mają szereg terminów zapadalności, w których inwestorzy są okresowo spłacani pewnej części swoich pieniędzy.
Cena jest czwartym czynnikiem branym pod uwagę przy klasyfikacji obligacji. W tym sensie cena nie jest ściśle skoncentrowana na koszcie, ale raczej na tym, czy jest zniżka. Obligacje są uważane za zdyskontowane, gdy są sprzedawane poniżej ich wartości nominalnej. Na przykład obligacja jest sprzedawana poniżej wartości nominalnej lub ze zniżką, jeśli można ją wymienić za 100 USD (USD), ale można ją kupić za 50 USD.
Ostatnim czynnikiem klasyfikującym jest ocena, czy dany składnik aktywów jest obligacją na okaziciela, czy obligacją imienną. Jest to znane jako metoda transferu. Więź na okaziciela jest zasadniczo tą, która może zostać wykupiona przez każdego, kto ją ma, ponieważ nie nosi imienia. Obligacje te można łatwo przenieść z jednej strony na drugą. Obligacja imienna to taka, która zawiera nazwisko osoby uprawnionej do zapłaty odsetek i kwoty głównej.